تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال؟

صبا فلاح

تحلیل بنیادی (تحلیل فاندامنتال) چیست؟

در بازارهای مالی مختلف همواره روش های متفاوتی برای تحلیل بازار وجود دارد. یکی از روش های مهم تحلیلی، تحلیل بنیادی یا فاندامنتال (Fundamental Analysis) است که مورد توجه تحلیلگران و بزرگان بازار بوده است. در این مطلب از سایت آکادمی سرمایه سعی داریم شما را با این نوع تحلیل بیشتر آشنا کنیم و در مقالات بعدی در این موضوع، به بیان جزییات و بررسی تحلیل بنیادی (فاندامنتال) در بازارهای بورس ایران، بورس جهانی، فارکس، آتی، ارز دیجیتال، طلا و … می پردازیم. در ادامه به بیان تعریف، هدف و جزییات تحلیل بنیادی خواهیم پرداخت.

تحلیل بنیادی چیست؟

در پاسخ به این سوال متداول که تحلیل بنیادی چیست یا تحلیل فاندامنتال چیست باید بدانید که تحلیل بنیادی دانش بررسی متغیرهای و شرایط اقتصادی، مالی، سیاسی و تاثیر آن بر روی یک دارایی یا شرکت است برای اینکه بتوانیم ارزش حقیقی فعلی و احتمالی آن را در آینده پیش بینی و تحلیل کنیم. در واقع ما در این نوع تحلیل بر اساس عوامل مختلف اقتصادی و سیاسی یک شرکت، سهم، ارز یا موارد دیگر را بررسی می کنیم تا ارزش احتمالی آن را در یک بازه زمانی در آینده پیش بینی کنیم.

به عنوان مثال اگر بر اساس یک خبر اقتصادی تصمیم به خرید یا فروش یک سهام، ارز دیجیتال یا … کنیم ما از روش تحلیل فاندامنتال استفاده کرده ایم.

تحلیل فاندامنتال در بازارهای مختلف

بازارهای مالی در دنیا دارای تنوع زیادی هستند. شاید بازارهایی که بیشتر برای ما اهمیت دارند و اکثر تریدرها در این بازارها مشغول به فعالیت هستند بازارهایی مانند بورس ایران مانند سهام شرکت های مختلف، بورس جهانی یا فارکس، ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین و بازار طلا داخلی و خارجی باشد. تحلیل فاندامنتال یا بنیادی در هر یک از این بازارها فاکتورها و عوامل مختلفی دارد که باید بررسی و تحلیل شود.

* برای تحلیل بنیادی در بازار بورس ایران معمولا گزارشات مالی شرکت ها در بازه های زمانی سه ماهه، شش ماهه و سالانه بررسی می شود. همچنین اخبار سیاسی و اقتصادی کشور و نرخ ارز معمولا تاثیر زیادی می تواند بر روی قیمت سهام و ارزش یک شرکت یا صنعت داشته باشد. مثلا افزایش نرخ دلار یا تحریم یک صنعت کاملا بر روند بلند مدت یک شرکت و صنعت تاثیر مستقیم و عمیقی دارد.

* در تحلیل بنیادی بورس های بین المللی و بازار فارکس اخبار اقتصادی و سیاسی، تغییر نرخ بهره کشورها، گزارشات مالی کشورهای مختلف و روابط بین دو یا چند کشور بر روی قیمت ارزها تاثیر گذار است.

* در تحلیل بنیادی بازار ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین یا هر ارز دیجیتال دیگری، ارزش کل بازار یا مارکت کپ، حجم معاملات، میزان تراکنش ها، استخراج، نوع پروژه و آینده آن، مورد قبول بودن توسط کشورها و شرکت های دیگر، اخبار سیاسی و اقتصادی جهانی کاملا بر روی قیمت تاثیر مستقیم و مهمی خواهد داشت.

در مورد این نوع تحلیل در هر یک از این بازارهای در مقالات بعدی به طور مفصل به آنها خواهیم پرداخت.

هدف تحلیل بنیادی یا فاندامنتال

هدف نهایی از بررسی و تحلیل به این روش این است که برای دارایی مورد نظر (سهام، ارز، ارزدیجیتال یا …) بتوانیم ارزش کمی تعریف کنیم تا با مقایسه با قیمت فعلی بتوانیم نتیجه بگیریم این دارایی مناسب خرید و فروش یا مناسب برای سرمایه گذاری هست یا خیر. در واقع شما با دانستن ارزش واقعی و ذاتی یک دارایی به راحتی می توانید با ارزش فعلی مقایسه کنید و متوجه شوید که ارزش آن بالاتر می رود یا پایین تر خواهد آمد. معمولا از این نوع تحلیل برای معاملات میان مدت و بلند مدت استفاده می شود.

آموزش تحلیل فاندامنتال و لیست بهترین مراجع خبری موثق

آموزش تحلیل فاندامنتال و کار با ابزار تحلیل بنیادین یکی از اصلی ترین آموزش هایی است که باید ببینید. تا اینجای مباحث آموزش فارکس ما به بررسی و آموزش موارد بسیاری پرداخته ایم. این آموزش آخرین قدم در جهت شروع آموزش بازار فارکس بصورت کاربردی است. در این آموزش فارکس ما هر آنچه در خصوص تحلیل بنیادین و آموزش فاندامنتال نیاز دارید را در قالب یک پست آموزشی شاید کمی طولانی برای شما آماده کرده ایم. مثل همیشه از شما میخواهیم تا برای اینکه به بهترین شکل این آموزش را ببینید، تا انتهای این پست همراه ما باشید و تا آخرین خط را به دقت خوانده و یادبگیرید.

آموزش تحلیل فاندامنتال

داشتن دانش کافی برای تحلیل فاندامنتال یا همان تحلیل بنیادین برای همه لازم است. چه افرادی که تحلیل بنیادین را بعنوان یک استراتژی فارکس بصورت مستقل استفاده میکنند. و چه افرادی که تحلیل تکنیکال را میپسندید و از استراتژی های تکلنیکال را استفاده میکنند.

تفاوت تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال

در ابتدا باید بدانیم که تفاوت تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال در چیست؟ در حقیقت تحلیل بنیادین یا همان فاندامنتال برای تایم های بلند مدت استفاده میشود. اما برعکس آنچه دیگران و در سایتهای دیگر بیان شده باید بدانید که تحلیل فاندامنتال همواره در تمامی استراتژی ها رایج کاربرد دارد و ربطی به معامله گری فارکس در تایم فریم ندارد.

تفاوت اصلی تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال در این است که در تحلیل تکنیکال شما با چارت و داده های نمودار سر و کار دارید اما در تحلیل بنیادین ما بر اساس اخبار و رویدادهایی که در جهان چه از جنبه های اقتصادی (که بیشترین تاثیر را بر بازار دارد) و چه از جنبه های سیاسی مانند جنگ و تحریم و غیره اقدام به معامله خواهیم کرد. از نظر ما تحلیل تکنیکال همواره تحت تاثیر فاندامنتال قرار میگیرد.

تحلیل تکنیکال بهتر است یا تحلیل فاندامنتال؟

این موضوع را نمیتوان بصورت کلی پاسخ داد. در حقیقت اگر بیشتر با تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال آشنا شوید خواهید فهمید که در حقیقت هردو زیر شاخه یک چیز هستند. همانطور که تحلیل تکنیکال بعنوان مثال در سطح برگشتی قرار میگیرد. از نظر بنیادین هم ممکن است همین اتفاق بیافتد. اما از نظر کاربردی تحلیل فاندامنتال در سطح پایه برای همه لازم است.

چه شما از روش تحلیل تکنیکال استفاده کنید چه فاندامنتال بازهم باید نیم نگاهی به بنیادین داشته باشید و اون رو زیر نظر بگیرید. تصور کنید که شما از تحلیل تکنیکال استفاده میکنید یقینا باید از تقویم اقتصادی که یک بخش در بنیادین یا همان فاندامنتال هست اطلاع داشته باشید. چرا که در هنگام اعلام اخبار اقتصادی نباید به هیچ وجه معامله جدیدی بر اساس یک تحلیل تکنیکال باز کرد و باید منتظر شد بازار بعد از واکنش به آن خبر اقتصادی مجدد مورد تجزیه و تحلیل قرار بگیرد.

سرعت به نتیجه رسیدن در انواع تحلیل

اگر شما از تحلیل فاندامنتال استفاده کنید احتمال اینکه معاملات شما به نتیجه برسد، بازه زمانی بیشتری را نیاز دارد و عملا در غیر از یک روش (ترید مستقیم روی اخبار) معاملات در تحلیل بنیادین معاملاتی میان مدت یا بلند مدت هستند. اما سرعت به نتیجه رسیدن در تحلیل تکنیکال بالاتر است چرا که بیشتر استراتژی ها در تحلیل تکیکال روشهای معاملاتی کوتاه مدت و میان مدت هستند.

ابزار تحلیل بنیادین

اگر شما تمایل به استفاده از روش بنیادین یا همان تحلیل فاندامنتال دارید. حتما باید برخی سایتهای مهم را همواره مورد بررسی قرار دهید و از آخرین اخبار و اتفاقات جهان با خبر باشید تا بتوانید تحلیل درستی از بازار بدست بیاورید. ما در ادامه به چند سایت معتبر برای استفاده از تحلیل فاندامنتال اشاره میکنیم. پس یکی از ابزار تحلیل بنیادین این است که بتوانید با سایتهای خبری کار کنید. همچنین شما برای تحلیل فاندامنتال به یک ابزار تحلیل بنیادین دیگر نیز نیاز دارید. شما بعنوان یک ابزار باید حتما به زبان انگلیسی تسلط کافی داشته باشید.

سایت فارکس فکتوری برای تقویم اقتصادی فارکس

سایت فارکس فکتوری را از این آدرس زیر میتوانید مشاهده کنید. در این بخش از سایت فارکس فکتوری شما با تقویم اقتصادی مواجه هستید مانند تصویر زیر:

تقویم سایت فارکس فکتوری چکار میکند؟

در بخش تقویم اقتصادی در سایت فارکس فکتوری ما با یک تقویم کامل از لحظه دقیق حتی به ثانیه برای انتشار اخبار اقتصادی رو برو هستیم که توسط سایت Forex factory گرد آوری شده است. این اخبار اقتصادی بسته به نوع اهمیت در رنگبندی های مختلف قرار گرفته اند که شما با توجه به رنگ هر خبر میتوانید از درجه اهمیت و میزان تاثیر آن بر بازار مطلع شوید. همچنین در بخش تقویم اقتصادی شما قابلیت های متنوعی چون فیلترینگ و تنظیم ساعت و … را در اختیار دارید.

برای فعالان بازارهای مالی و مخصوصا افرادی که از استراتژی فاندامنتال استفاده میکنند. سایت فارکس فکتوری Forex factory و بخش تقویم اقتصادی آن بسیار مهم و اساسی میباشد. در بخش تقویم اقتصادی سایت فارکس فکتوری Forex factory شما به سادگی با تنظیم ساعت سایت بر روی ساعت منظقه سکونت خودتان قادر خواهید بود تا از لحظه دقیق انتشار اخبار اقتصادی مطلع شوید.

همچنین شما امکان مشاهده نتیجه خبر در گذشته و پیش بینی جدید آنرا نیز دارید. وقتی هم که خبر منتشر شد شما رقم جدید و نتیجه حاصله از آن خبر را نیز میتوانید مشاهده کنید. ما در مقاله‌ی دیگری آموزش کامل کار با سایت فارکس فکتوری را ارائه کرده‌ایم، چرا که باور داریم مهم نیست چه سبک معاملاتی فارکس را انتخاب میکنید. چه سبک معاملاتی از نوع تکنیکال باشد و چه از نوع فاندامنتال یکی از سایتهایی که همواره باید آنرا مورد بررسی قرار دهید بخش تقویم اقتصادی سایت Forex factory است.

سایت بلومبرگ Bloomberg

برای وارد شدن به سایت بلومبرگ از این لینک زیر استفاده کنید. پس از وارد شدن به سایت بلومبرگ شما با صفحه ای مشابه تصویر زیر رو برو خواهید شد.

همانطور که در تصویر مشاهده میکنید در سایت بلومبرگ بصورت لحظه ای اخبار اقتصادی و فن آوری از سر تا سر دنیا منتشر میشود و شما با مشاهده و مطالعه آنها دسترسی مستقیم به اخبار و اتفاقات و حتی تحلیل های کارشناسان بین المللی خواهید داشت.

به نقل از ویکی پدیا: بلومبرگ نیوز (انگلیسی: Bloomberg News‎) یک خبرگزاری بین‌المللی مستقر در ایالت نیویورک، ایالات متحده آمریکا است. محتوای تولیدی بلومبرگ نیوز از طریق بلومبرگ تلویژن, بلومبرگ بیزنس‌ویک, Bloomberg.com در دسترس قرار دارد. بلومبرگ نیوز در آغاز در سال ۱۹۹۰ توسط مایکل بلومبرگ و متیو وینکلر برای پراکندن خبرهای مالی تأسیس شد. در سال ۲۰۱۰ این رسانه بیش از ۲۳۰۰ ویراستار و خبرنگار در سطح جهان داشته است.

اگر تصمیم دارید تحلیل فاندامنتال را به خوبی انجام دهید یکی از لازمه های شما تسلط کافی بر زبان انگلیسی میباشد تا بتوانید مقالات و اخبار سایت بلومبرگ را به خوبی ترجمه کنید. البته سایتها و کانالهای تلگرامی بلومبرگ به زبان فارسی هم راه اندازی شده است اما نه بصورت اورجینال بلکه توسط افرادی که مطالب را ترجمه میکنند و در سایت و یا کانال خود منتشر میکنند. اما آنچه مهم است این است که از آنجا که بصورت رسمی از طریق خود بلومبرگ این اتفاق صورت نمیگیرد همراه بخش عضیم و بزرگی از اخبار و مقالات منتشر شده در سایت بلومبرگ به زبان فارسی ترجمه نمیشوند.

سایت اف ایکس استریت fxstreet فارسی

سایت اف ایکس استریت fxstreet یک سایت همه کاره که تغریبا همه نوع خدمات تحلیلی را منتشر میکند. از تحلیل تکنیکال بگیرید تا تحلیل بنیادین و سیگنال و … ما در این بخش به بخش اخبار و مقالات فاندامنتال سایت fxstreet توجه داریم. برای مشاهده سایت اف ایکس استریت fxstreet از این لینک استفاده کنید. در سایت اف ایکس استریت پس از ورود شما در صفحه اول با صفحه ای مشابه تصویر زیر روبرو میشوید.

در تصویر بالا 4 بخش را برای شما مشخص کرده ایم :

1: آخرین خبر یا تحلیل یا مقاله منتشر شده در سایت .

2: لیست آخرین اخبار منتشر شده در سایت.

3: مقالات با بیشترین مخاطب.

4: بخش تبلیغاتی هست که بروکر ها تبلیغشون رو میدن اینجا بزارن.

جمع بندی

شما اگر به دنبال این هستید که در بازار فارکس به موفقیت برسید باید برای خودتان روشی را انتخاب کنید. اگر روش معاملاتی شما تکنیکال است باید حتما کار با بخش تقویم اقتصادی سایت فارکس فکتوری را آموزش ببینید. اگر تصمیم دارید تا از روش و استراتژی تحلیل فاندامنتال استفاده کنید لازم است تا هر سه سایتی که برای شما معرفی کردیم را همواره بررسی کنید و مقالات و آخرین اخبار آنها را مطالعه کنید.

پس لزوما اگر به دنبال تحلیل فاندامنتال هستید بدانید که نیاز دارید به زبان انگلیسی مسلط باشید. چرا که اکثر اخبار اقتصادی و سیاسی و در کل اخبار جهان بصورت انگلیسی منتشر میشوند.

تحلیل فاندامنتال (Fundamental Analysis) چیست؟

صبا فلاح

طبق گفته‌ی تحلیل‌گران، تجربه نشان داده که سرمایه‌گذارانِ موفق همیشه با دقت و آگاهی کامل نسبت به شرایط بازار تصمیم می‌گیرند، اما چطور می‌توان به این سطح از آگاهی رسید؟ در حقیقت تحلیل فاندامنتال به عنوان یکی از اساسی‌ترین راه‌ها برای کسب موفقیت سرمایه‌گذاران شناخته می‌شود، تحلیل فاندامنتال با به‌کارگیری گزارشات مالی مانند: بیانیه‌های مطبوعاتی، گزارش‌های تحلیل‌گران و . به انجام می‌رسد. بنابراین شما هم به‌راحتی می‌توانید با بررسی دقیق اطلاعاتی که ذکر شد، سلامت و توانایی بالقوه‌ی تجارت مورد نظر خود را بسنجید. این مقاله قصد دارد تا شما را بیشتر با تحلیل فاندامنتال آشنا کند و اطلاعات لازم در این زمینه را در اختیارتان قرار دهد چرا که آگاهی به این نکات عملکرد شما را در بازارهای بورسی و ارز دیجیتال بهبود می‌بخشد پس با ما همراه باشید.

تحلیل فاندامنتال

منظور از «تحلیل فاندامنتال» (Fundamental Analysis) یا «تحلیل بنیادی» دستیابی به ارزش حقیقی یک شرکت یا کسب‌ و کار توسط بررسی اطلاعات است. برای انجام این کار به اطلاعاتی از قبیل شرایط مالی شرکت در گذشته، پیش‌بینی آینده‌ی احتمالی، چرخه‌ی اقتصادی، اکوسیستم سیاسی، درصد سود، تورم، مالیات، ذخایر ارزی و. نیاز داریم. داشتن تمام اطلاعاتی که ذکر شد، برای رسیدن به ارزش حقیقی شرکت انتخابی شما لازم و ضروری است.

در این بین برخی از افراد تحلیل فاندامنتال را یک رویکرد مالی برای شناسایی فاکتورهای کلیدی و مؤثر در شرکت‌ها می‌دانند که به ارزیابی قابلیت‌های آن در آینده کمک می‌کند. بنابراین تا اینجا می‌توان به این نتیجه رسید که شما با بررسی دقیق فاکتورهایی که گفته شد با احساس امنیت بیشتری سرمایه‌‌ی خود را صرف خرید سهام‎‌ می‌کنید. به بیان ساده‌تر شما در تحلیل فاندامنتال عوامل مختلف اقتصادی و مالی که بر روی عملکرد مؤسسات تأثیرگذار هستند را می‌شناسید. تجربه نشان داده که کسی در بازارهای مالی موفق خواهد بود که با بررسی دقیق، اطلاعات و جوانب مختلف یک صنعت خاص را برای سرمایه‌گذاری انتخاب ‌می‌کند.

کاربرد تحلیل فاندامنتال

سرمایه‌گذاران، تحلیل فاندامنتال را به عنوان یک ابزار تخصصی برای مدیریت سرمایه‌ی خود می‌دانند. در حقیقت تحلیل و پیش‌بینی درست شرایط آینده تأثیرات قابل‌توجهی در پیشرفت شما خواهد داشت. توجه به همین نکات کوچک و پیش‌پا‌افتاده زندگی بسیاری از افراد را به کلی تغییر داده است. پس اگر شما هم خواستار خرید سهام و سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی هستید، تمام جزئیات را مورد بررسی قرار دهید، چرا که به نوبه‌ی خود تأثیرگذار هستند. بنابراین می‌توان گفت که تحلیل فاندامنتال دستیابی به اهداف و رؤیا‌های بزرگی را که در سر می‌پرورانید ممکن کرده است، فقط کافیست که تأثیرات آن را دست کم نگیرید.

تفاوت‌ تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال

اگر به دنبال سرمایه‌گذاری در بازارهای بورسی و ارزهای دیجیتال هستید، بهتر است که تا حدودی با تحلیل فاندامنتال و «تحلیل تکنیکال» (Technical Analysis) آشنایی داشته باشید. در این بخش قصد داریم تا تفاوت‌های اصلی تحلیل فاندامنتال و تکنیکال را به همراه یکدیگر مورد بررسی قرار دهیم. در تحلیل فاندامنتال شما می‌توانید با استفاده از اطلاعاتی مانند گزارش‌ها و اخبار اقتصادی، آینده‌ی احتمالی یک سهام مشخص را در بازار پیش‌بینی می‌کنید. از آنجایی که تحلیل فاندامنتال اطلاعات مربوط به شرایط کنونی و گذشته را به صورت هم زمان مورد بررسی قرار می‌دهد، برای کسانی مناسب است که به دنبال سرمایه‌گذاری بلند مدت هستند.

از سوی دیگر افراد در تحلیل تکنیکال تنها داده‌ و اطلاعات مربوط به شرایط کنونی بازار را بر روی نمودار بررسی می‌کنند، چرا که کاربرد اصلی تحلیل تکنیکال راهنمایی کسانی است که با هدف سرمایه‌گذاری کوتاه مدت یعنی خرید و فروش به بازارهای سهامی ورود پیدا می‌کنند و موقعیت یک سهام در گذشته برای آن‌ها اهمیتی ندارد. پس در تحلیل فاندامنتال ارزش حقیقی سهام شما مورد بررسی و ارزیابی قرار می‌گیرد اما تحلیل تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال؟ تکنیکال بهترین زمان برای خرید و فروش را به شما نشان می‌دهد.

عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال

تحلیل فاندامنتال به عنوان یکی از مباحث اصلی در بازارهای بورسی و ارزهای دیجیتال شناخته می‌شود، پس برای درک بهتر و به‌کارگیری درست لازم است که اطلاعات مربوط به جنبه‌های مختلف را کاملاً بررسی کنید. قبل از شروع این نکته را هم در نظر داشته باشید که عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال در مقایسه با سایر بازارهای بورسی و مالی کاملا متفاوت است. بنابراین در این بخش قصد داریم تا شما را با فاکتورهای کلیدی و موثر در تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال آشنا کنیم چرا که توجه به چنین نکاتی درصد سوددهی شما را چندین برابر خواهد کرد، با ما همراه باشید.

ارزش کل بازار

ارزش کلیه‌ی سهام‌های یک مجموعه را به عنوان «مارکت کپ» یا ارزش «کل بازار» می‌شناسند و نکته‌ی دیگر درباره‌ی مارکت کپ این است که ارزش مجموعه‌های سهامی همیشه به صورت دلار محاسبه می‌شود. به طور کلی تحلیل‌گران از مبلغ بالای مارکت کپ به عنوان یک نکته‌ی مثبت یاد می‌کنند چرا که شما با استفاده از ارزش کل بازار به راحتی می‌توانید درصد ریسک‌پذیری سهام‌ مورد نظر خود را محاسبه کنید. در حقیقت داشتن درک درستی نسبت به رابطه‌ی بین مقدار سهام، میزان سود احتمالی و درصد ریسک‌پذیری بازرهای سهامی می‌تواند تأثیر قابل‌توجهی در روند پیشرفت شما داشته باشد. بنابراین در آخر می‌توان نتیجه گرفت که هرچه مبلغ مارکت کپ بیشتر باشد، درصد ریسک‌پذیری کاهش پیدا می‌کند.

حجم معاملات

تعداد معاملات بازار‌های سهامی در یک بازه‌ی زمانی مشخص از فاکتورهای اصلی در تحلیل فاندامنتال است، برای مثال شما تعداد معاملات صورت‌ گرفته در شبکه‌ی بلاک چین بیت کوین را طی ۲۴ ساعت گذشته بررسی می‌کنید. پس این خود شما هستید که با استفاده از ابزارهای تخصصی بازه‌ی زمانی مورد نظر را تعیین می‌کنید و بر روی نمودار به نمایش در می‌آورید. حالا بررسی حجم معاملات دقیقاً چه کمکی به ما می‌کند؟ همان‌طور که می‌دانید افراد با اهداف مختلف در بازار‌های بورسی ورود پیدا می‌کنند. خرید و فروش در بازارهایی که حجم معملات کمی دارند، سخت خواهد بود. بنابراین حجم کم معاملات برای کسانی که با هدف خرید و فروش فعالیت خود را در این حوزه آغاز می‌کنند، نشانه‌ی خوبی نیست.

پارامتر NVT

شما با استفاده از پارامتر NVT ارزش کلی شبکه را با توجه به حجم تراکنش‌های روزانه محاسبه می‌کنید، برای مثال حجم بالای معاملات کاربران در شبکه‌ی بیت کوین یکی از نشانه‌های وضعیت رو به رشد آن در آینده است. پارامتر NVT هم بخشی از تحلیل فاندامنتال محسوب می‌شود که دید بهتری از آینده‌ی بازار ارزهای دیجیتال به کاربران می‌دهد و در نهایت تصمیم‌گیری برای شما راحت‌تر خواهد بود.

هزینه‌ استخراج ارز دیجیتال

برخی از تحلیل‌گران معتقدند که در نظر گرفتن هزینه‌های لازم برای استخراج ارز دیجیتال مورد نظر هم از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است، چرا که در برخی از موارد عواملی از قبیل «سختی استخراج» (Mining Difficulty) و هزینه‌ی بالای استخراج موجب تغییر قیمت ارزهای دیجیتال می‌شوند. بنابراین می‌توان گفت انتخاب ارز دیجیتالی که هزینه‌ی استخراج کمتری داشته باشد، رفتار محتاطانه‌ی شما را در بازار ارزهای دیجیتال نشان می‌دهد.

پارامتر ROI

پارامتر ROI درصد بازده سرمایه را تعیین می‌کند، همین تعریف ساده به تنهایی گویای اهمیت بالای ROI است. طبق تحقیقات صورت‌گرفته کسانی که در بازارهای سهامی موفق هستند، کاملا حساب‌شده رفتار می‌کنند. در حقیقت پارامتر ROI با ارائه‌ی درصد احتمالی بازده سرمایه‌، مسیر را برای شما هموار می‌کند چرا که کاربران با به‌کارگیری اطلاعات به دست آمده تصمیم‌های بهتری خواهند گرفت.

شاخص FCAS

در حقیقت شاخص FCAS یکی از معیار‌های اصلی سنجش سلامت پروژه‌های ارز دیجیتال است. به بیان ساده‌تر هر ارز دیجیتالی که با استفاده از شاخص FCAS مورد بررسی قرار می‌گیرد، امتیازی بین 0 تا 1000 می‌گیرد. به طور کلی شاخص FCAS به گونه‌ای طراحی شده است که امتیاز بالای پروژه‌ها نشان‌دهنده‌ی عملکرد خوب آن‌ها است.

بررسی عملکرد ارز دیجیتال مورد نظر

تجربه نشان داده که بهتر است قبل از مشارکت در پروژه‌های ارز دیجیتال تمام جوانب را به‌درستی بسنجید زیرا در برخی از موارد طراحان پروژه ایده‌های بسیار خوبی دارند اما هیچ یک از آن‌ها را عملی نکرده‌اند. پس این امکان وجود دارد که در مراحل اجرایی با مشکلات غیر قابل پیش‌بینی مواجه شوند، حتی در برخی از موارد شرایط به گونه‌ای پیش می‌رود که پروژه به کلی متوقف می‌شود. بنابراین بررسی روند پیشرفت پروژه و عملکرد آن از ابتدای کار یکی از عوامل مؤثر در تحلیل فاندامنتال محسوب می‌شود.

صرافی‌ ها

با وجود تمام تلاش‌هایی که در جهت ترویج ارزهای دیجیتال در جوامع مختلف صورت گرفت، همچنان افراد زیادی هستند که سیستم اجرایی ارزهای دیجیتال را قبول ندارند. در حقیقت می‌توان یکی از دلایل اصلی این موضوع را مشکلات امنیتی شبکه در سال‌های گذشته دانست، بنابراین بهتر است ارز دیجیتالی را انتخاب کنید که خدماتش حداقل توسط یکی از صرافی‌های معتبر تحت پوشش قرار بگیرد چرا که در این صورت هنگام فروش با مشکل مواجه نمی‌شوید و افراد با اطمینان بیشتری سرمایه‌ی شما را خریداری می‌کنند.

مزایای تحلیل فاندامنتال

قطعاً شما هم بعد از خواندن مطالبی که گفته شد، به این نتیجه رسیده‌اید که استفاده از تحلیل فاندامنتال تا چه حد می‌تواند برای سرمایه‌گذاران مفید باشد. در این بخش قصد داریم تا فواید استفاده از تحلیل فاندامنتال را باری دیگر مرور می‌کنیم.

شناخت بهترین گزینه‌ ها برای سرمایه‌ گذاری

همان‌طور که گفته شد، کاربرد اصلی تحلیل فاندامنتال مختص کسانی است که به سرمایه‌گذاری بلند مدت در بازار‌های سهامی فکر می‌کنند پس تحلیل فاندامنتال می‌تواند بهترین گزینه‌ها برای سرمایه‌گذاری در آینده را به شما معرفی کند.

درک درستی از بازارهای بورسی

به طور کلی بررسی دقیق تمام نکاتی که گفته شد، درک سیستم‌ و ساختار بازارهای بورسی را برای شما ساده‌تر می‌کند. بنابراین اگر با ساختار و گذشته‌ی بازارهای مالی مختلف آشنایی داشته باشید، بهترین تصمیم‌ها را می‌گیرید و این موضوع به تنهایی می‌تواند تأثیر بسزایی در پیشرفت شما داشته باشد.

معایب تحلیل فاندامنتال

قطعاً معایبی هم در تحلیل فاندامنتال وجود دارد که طی کردن این مسیر را برای تحلیل‌گران سخت می‌کند، در این بخش معایب تحلیل فاندامنتال را بررسی می‌کنیم.

فرایند پیچیده و زمانبر

از آنجایی که در تحلیل فاندامنتال چندین حوزه به‌صورت هم زمان مورد نقد و بررسی قرار می‌گیرند، می‌توان به این نتیجه رسید که تحلیل فاندامنتال فرایند پیچیده و زمانبری است. به طور کلی اگر خواستار سرمایه‌گذاری کوتاه مدت در بازارهای بورسی هستید، تحلیل فاندامنتال گزینه‌ی خوبی برای شما نیست، چرا که در این فرایند یک دید کلی نسبت به شرایط در اختیار شما قرار می‌گیرد که باید با توجه به آن تصمیم بگیرید.

رویکرد مثبت گرایانه

حتماً تا به حال شنیده‌اید که بهتر است قبل از سرمایه‌گذاری آمادگی مواجه شدن با بهترین و بدترین شرایط ممکن را داشته باشید، این در حالی است که تحلیل فاندامنتال رویکرد نسبتاً مثبتی را به شما ارائه می‌دهد. پس ممکن است که بدون توجه به شرایط سیاسی و اقتصادی و . تصمیم اشتباهی بگیرید که در نهایت به شما ضرر برساند.

تحلیل فاندامنتال برای چه کسانی مناسب است؟

همان‌طور که در قسمت‌های قبل هم گفته شد، تحلیل فاندامنتال جوانب مختلف سرمایه‌گذاری در یک زمینه‌ را به صورت دقیق مورد نقد و بررسی قرار می‌دهد. شما با بررسی سابقه‌ی یک ارز دیجیتال و همچنین شرایط آن در بازار کنونی دید بهتری نسبت به آینده‌‌ خواهید داشت، کسب اطلاعات بیشتر در این زمینه به نفع شما است، چرا که می‌توانید از هر گونه ضرر احتمالی جلوگیری کنید و در نهایت حساب‌شده قدم بردارید. در آخر نتیجه می‌گیریم که تحلیل فاندامنتال مناسب کسانی است که به فکر سرمایه‌گذاری بلند مدت در بازارهای بورسی و ارز دیجیتال هستند.

سخن پایانی

به طور کلی تحلیل فاندامنتال به عنوان یکی از ابزارهای مفید در بازار‌های ارزی شناخته می‌شود، چرا که علاوه بر تعیین ارزش واقعی سهام، شما را با تکنیک‌های مختلف سرمایه‌گذاری آشنا می‌کند. اگرچه فرایند تحلیل فاندامنتال طولانی و زمانبر است، اما در انتهای مسیر شما به سطحی از آگاهی می‌رسید که بتوانید آینده‌ی احتمالی را پیش‌بینی کنید. اگر به سرمایه‌گذاری بلند مدت فکر می‌کنید، تحلیل فاندامنتال را جدی بگیرید. بسیاری از افراد بدون آگاهی نسبت به شرایط بازار در حوزه‌ی ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری می‌کنند و بعدها تمام سرمایه‌ی خود را در این راه از دست می‌دهند. تحلیل تکنیکال این امکان را برای افراد فراهم می‌کند که با استفاده از ابزارها و فرمول‌های تخصصی اطلاعات موجود در نمودارها را با یکدیگر مقایسه کنند و در مرحله‌ی آخر با در نظر گرفتن پیش‌بینی‌ها، تصمیم بگیرند.

آشنایی با تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال!

دو گروه بازیگر اصلی در فضای رمزنگاری وجود دارد: معامله‌گران و سرمایه‌گذاران. در واقع این دو گروه به افراد حقیقی محدود نمی‌شوند و جالب است بدانید که سرمایه‌گذاران و معامله‌گران سازمانی به‌اندازه افراد حقیقی بازیگران فعال فضای رمزنگاری هستند. آیا لازم است افراد به‌عنوان معامله‌گران و سرمایه‌گذاران به تحلیل تکنیکال یا بنیادی پروژه‌های کریپتوکارنسی اعتماد کنند؟ سرمایه‌گذاران و معامله‌گران چطور باید با استفاده از تجزیه‌وتحلیل بنیادی و تکنیکال جزئیات عمیق‌تر این نوع پروژه‌های رمزنگاری را آنالیز کنند؟ برای آشنایی بیشتر با این دو مفهوم و پاسخ این دو سؤال، در ادامه این مطلب همراه ما باشید.

تحلیل بنیادی یا Fundamental analysis چیست؟

به‌صورت سنتی، تحلیل‌گران بنیادی ارزش دارایی خود را با درنظرگرفتن صورت‌های مالی از جمله صورت سود و زیان، ترازنامه، صورت جریان وجوه نقد و صورت درآمد ارزیابی می‌کنند. در صنعت رمزارزها اکثر شرکت‌ها یا به‌صورت خصوصی اداره می‌شوند و یا از سازمان خودگردان غیرمتمرکز (DAO)، استفاده می‌کنند.

در تحلیل بنیادی از چه پارامترهایی استفاده می‌شود؟

تحلیلگران بنیادی در بازار ارزهای دیجیتال پارامترهای مختلفی را در نظر می‌گیرند، این پارامترها عبارت‌اند از:

• ارزش بازار (Market Cap)
• نقدینگی یا (Liquidity)
• اقتصاد توکنی یا (Tokenomics)
• نسبت قیمت به درآمد (P/E)
• کاربرد توکن (Token Utility)
• تیم پشت پروژه رمزنگاری شده
• اندازه و بزرگی جامعه

در ادامه به توضیح هر یک از این پارامترها می‌پردازیم:

تأثیر پارامتر ارزش بازار در تحلیل بنیادی چگونه است؟

برای محاسبه ارزش بازار یا Market Cap؛ باید قیمت رمزارز یا توکن بومی پروژه کریپتوکارنسی مدنظر را ضربدر حجم در گردش آن کنید. در اینجا قاعده کلی به این صورت است که بالا بودن عدد ارزش بازار نشان‌دهنده سلامت پروژه است. به این معنا که این پروژه مستعد دست‌کاری بازار توسط نهنگ‌ها یا طرح‌های Pump and Dump نخواهد بود.

تأثیر پارامتر نقدینگی در تحلیل بنیادی چگونه است؟

سهولت خریدوفروش ارز دیجیتال یکی از مهم‌ترین فاکتورها در هنگام انتخاب رمزارز مناسب است. اصولاً ارزهای دیجیتال متنوعی در صرافی‌های رمزنگاری شده در دسترس بوده و گسترش قیمت رمزارزها در معاملات نشان‌دهنده حجم نقدینگی آنها است. وسعت قیمت پیشنهادی شکاف بین بالاترین و کمترین میزان درخواست است؛ به‌طورکلی وسعت کمتر نشان‌دهنده نقدینگی بیشتر است.

تأثیر پارامتر اقتصاد توکنی در تحلیل بنیادی چگونه است؟

اقتصاد توکنی موارد مختلفی همچون اندازه توکن، تخصیص (توزیع) و سیاست پولی هر ارز رمزنگاری خاص را پوشش می‌دهد. میزان سرمایه در گردش بالا نشان می‌دهد که توکن مدنظر کمیاب نبوده و ممکن است قیمت آن کاهش یابد.

علاوه بر این، نحوه توزیع توکن‌ها نیز بر میزان موفقیت پروژه رمزنگاری تأثیرگذار است. پروژه‌ای متشکل از یک تیم و چند نفر که میزان زیادی از منابع را کنترل می‌کنند؛ نشان‌دهنده آن است که احتمالاً رمزارز پروژه با ریسک تمرکز روبه‌رو خواهد شد. در واقع در این صورت است که می‌توان گفت دامپینگ ایجاد شده تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال؟ توسط هر یک از این سرمایه‌داران بزرگ؛ بر قیمت توکن اثر منفی می‌گذارد.

در نهایت، درنظرگرفتن سیاست پولی هر پروژه رمزنگاری شده نیز بسیار حائز اهمیت است. به این معنا که سیاست پولی پروژه چگونه می‌تواند تورم را کنترل کرده و در طول زمان سبب کاهش قیمت شود؟ برای مثال، پروژه بیت‌کوین برای جلوگیری از تورم از استراتژی Halving (نصف کردن)، پروژه اتریوم از استراتژی EIP-1559 (در حال تصویب)، Binance از استراتژی سه‌ماهه بازخرید و سوزاندن و در نهایت SwissBorg نیز از مکانیسم Protect and Burn استفاده می‌کنند.

تأثیر پارامتر نسبت قیمت به درآمد در تحلیل بنیادی چگونه است؟

نسبت قیمت به درآمد به‌صورت درصدی بیان شده و به معنای آن است که بازار به‌ازای هر دلار تولید شده توسط شرکت، حاضر است چقدر هزینه پرداخت کند. این پارامتر به شما کمک می‌کند تا بفهمید که در حال حاضر رمزارز مدنظر بیش از حد خرید یا فروخته شده است. راه دیگر محاسبه نسبت ارزش خالص به معاملات یا همان Net Value to Tranactions (NVT) است.

نسبت ارزش خالص به معاملات (NVT Ratio) = ارزش بازار تقسیم بر حجم معاملات 24 ساعت گذشته در زنجیره

نسبت NVT پایین؛ نشان‌دهنده یک خرید خوب است، چرا که نشان‌دهنده آن است که توکن‌ها در مقایسه با میزان استفاده از شبکه؛ بیش از حد ارزش‌گذاری نشده‌اند.

تأثیر تیم پروژه رمزارز در تحلیل بنیادی چگونه است؟

بنیان‌گذاران و تیم مدیریتی هر پروژه رمزنگاری بر نحوه پیشرفت پروژه در این صنعت تأثیر بسزایی دارند. برای مثال اتریوم را در نظر بگیرید؛ Vitalik Buterin در کنار توسعه‌دهندگان بااستعداد دیگری مانند Gavin Wood و Charles Hoskinson؛ اتریوم را راه‌اندازی کردند، همان‌طور که می‌دانید پس از گذشت چند سال، امروزه این پروژه رشد بسیاری کرده است. از آن زمان، Gavin Wood پروژه Polkadot و Charles Hoskinson پروژه کاردانو را ایجاد کردند.

هر شخصی که در هنگام تصمیم‌گیری در زمینه سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال از تجزیه‌وتحلیل بنیادی استفاده کند، احتمالاً به دلیل سابقه قبلی بنیان‌گذاران اولیه اتریوم؛ از پروژه‌های جدید ایجاد شده توسط آنها نیز حمایت می‌کند.

موفقیت سریع پروژه‌هایی مانند Binance و SwissBorg، در درجه اول به دلیل کیفیت تیم توسعه‌دهنده آنها بوده است. سیروس فاضل (Cyrus Fazel) با وجود رشد اخیر SwissBorg؛ در حال تبدیل‌شدن به یکی از تأثیرگذارترین افراد در ارزهای دیجیتال است.

همچنین Changpeng Zhao بنیان‌گذار بایننس به دلیل راه‌اندازی و مدیریت خوب بزرگ‌ترین صرافی ارزهای رمزنگاری شده از نظر حجم معاملات روزانه؛ به شهرت فراوان رسیده است.

تأثیر پارامتر کاربرد توکن در تحلیل بنیادی چگونه است؟

کاربرد توکن به ضمانت دارندگانی اطلاق می‌شود که برای خرید برخی از محصولات شبکه؛ توکن یا کوین یک پروژه را خریداری می‌کنند. برای مثال استفاده از اتریوم برای پرداخت کمیسیون تراکنش‌ها سبب قدرت‌بخشیدن به شبکه اتریوم شده است، کاربران شبکه Cardano با استفاده از رمزارز بومی شبکه یعنی ADA، کمیسیون پرداخت می‌کنند و در آخر نیز کاربران اپلیکیشن SwissBorg می‌توانند با استیک کردن CHSB از خدمات Premium ارائه شده توسط کمپانی لذت ببرند. کاربرد و فایده هر پروژه رمزنگاری شده باید کاملاً مشخص باشد، در غیر این صورت پروژه مدنظر نیز به یکی از هزاران پروژه رمزنگاری شده دیگری که ارزش آنها تنها با حدس و گمان مشخص می‌شود، تبدیل خواهد شد.

تأثیر پارامتر بزرگی جامعه در تحلیل بنیادی رمزارزها چگونه است؟

در نهایت پارامتر آخری که در تحلیل بنیادی اهمیت بالایی دارد اندازه و بزرگی جامعه است. به‌احتمال زیاد وجود یک جامعه بزرگ به این معنا است که توکن پروژه مفید فایده است. همچنین هجوم بیشتر کاربران به یک پروژه رمزنگاری خاص دستیابی به جمعیت بالا و تأثیرگذاری بر شبکه را آسان‌تر می‌کند؛ بنابراین، تحلیل بنیادی با درنظرگرفتن اندازه (بزرگی) جامعه پروژه رمزنگاری شده؛ عملکرد پروژه را در درازمدت را ارزیابی می‌کند.

تحلیل تکنیکال یا Technical Analysis چیست؟

تمرکز اصلی تحلیل‌گران تکنیکال بر قیمت و حجم داده‌ها قرار داشته و این افراد با مطالعه الگوهای موجود در نمودار قیمت؛ مسیر حرکت بازار را بر اساس عملکرد تاریخی آن تعیین می‌کنند. تجزیه‌وتحلیل تکنیکال شامل مطالعه دقیق نمودارهای قیمت در فواصل مختلف یعنی ساعت، روز و ماه است.

برخی از تحلیلگران سطوح اصلی به دنبال سطوح “حمایت/ Support” و “مقاومت/ Resistance” هستند، به طوری که سطح حمایت مانند کف در پایین محدوده قیمت فعلی و سطح مقاومت مانند سقف در بالای محدوده عمل می‌کنند. برای مثال، اگر قیمت بیت‌کوین بین 53 هزار تا 57 هزار دلار متغیر باشد، 53 هزار دلار به‌عنوان سطح حمایت و 57 هزار دلار به‌عنوان سطح مقاومت در نظر گرفته می‌شود. اگر قیمت توکن مدنظر به پایین‌تر از سطح حمایت برسد؛ نشان‌دهنده حرکت نزولی ارزش توکن بوده و همچنین با بالارفتن از سطح مقاومت حرکت ارزش رمزارز صعودی تلقی می‌شود.

بسیاری از تحلیلگران تکنیکال برای به‌دست‌آوردن اطلاعات بیشتر در خصوص قیمت از شاخص‌هایی مانند میانگین‌های متحرک (Moving averages)، Bollinger Bands و MACD استفاده می‌کنند که این امر سبب انجام پیش‌بینی‌های بهتر می‌شود.

در مقایسه با تحلیل بنیادی، انجام تجزیه‌وتحلیل تکنیکال نیازمند تسلط کمتری است. قاعده کلی این است که ترندهای طولانی‌مدت (روند‌های طولانی‌مدت) نسبت به ترندهای کوتاه‌مدت نتایج قابل‌اعتمادتری ایجاد می‌کنند.

آیا استفاده از تحلیل تکنیکال و بنیادی ضروری است؟

هدف اصلی هر دو تحلیل بنیادی و تکنیکال استفاده از روش‌های مختلف برای پیش‌بینی حرکت قیمت است. تفاوت این دو در این است که؛ تحلیل بنیادی در پروژه‌های رمزنگاری پارامترهای غیرمالی مانند تیم پشت پروژه، کاربرد توکن و اندازه جامعه را در نظر می‌گیرد؛ درحالی‌که تجزیه‌وتحلیل تکنیکال باتوجه‌به سوابق ثبت شده، فقط بر اساس مسیر حرکت قیمت ارزهای رمزنگاری شده انجام می‌شود.

همان‌طور که پیش‌ازاین نیز اشاره شد، اکثر بازیکنان صنعت رمزنگاری شده در دو گروه معامله‌گران و سرمایه‌گذاران تقسیم می‌شوند. معامله‌گران بازار می‌توانند برای دوره‌های طولانی‌تری نسبت به دوره‌های بسیار کوتاه مانند معاملات روزانه یا اسکالپینگ فعالیت کنند. از طرف دیگر، سرمایه‌گذاران بازار، چشم‌انداز بلندمدتی را نسبت به ارزهای دیجیتال در نظر دارند. در نهایت صرف‌نظر از روش تحلیلی که انتخاب می‌کنید، هرکدام از آنها مزایا معایبی دارند که در ادامه به توضیح آنها می‌پردازیم:

مزایا و معایب تحلیل بنیادی چیست؟

مزایای استفاده از تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی برای سرمایه‌گذاران بلندمدت مناسب است: به‌جای استفاده از رویدادهای گذشته که به‌عنوان نمودار قیمت نمایش داده می‌شوند، از پیش‌بینی‌های آینده استفاده می‌کنند؛ بنابراین تحلیل بنیادی برای گروه‌هایی که به دنبال اتخاذ تصمیم‌های بلندمدت سرمایه‌گذاری یا تهیه گزارش در خصوص صنعت ارزهای دیجیتال هستند؛ بهتر عمل می‌کند.

تحلیل بنیادی نسبت به تحلیل تکنیکال آسان‌تر است: ازآنجایی‌که این نوع تحلیل لزوماً به مهارت‌های تخصصی مانند خواندن و تفسیر نمودارها و روند بازار نیاز دارد، انجام تحلیل بنیادی آسان‌تر از تحلیل تکنیکال است.

ارائه چشم‌انداز جامع از یک پروژه رمزنگاری: جمع‌آوری تمام اطلاعات معتبر در خصوص پروژه در هنگام انجام تجزیه‌وتحلیل بنیادی، سبب می‌شود تا نسبت به تحلیل تکنیکال چشم‌انداز وسیع‌تری در خصوص پروژه ارائه شود. در نهایت نیز این امر تصمیم‌گیری را آسان‌تر خواهد کرد.

یافتن اطلاعات برای پروژه‌های بزرگ آسان است: دایرکتوری‌هایی مانند Coinmarketcap، Glassnode و منابع معتبر دیگر به تهیه اطلاعات کافی آفلاین و On-chain پروژه‌های بزرگ ارزهای رمزنگاری شده کمک می‌کنند. درحالی‌که جمع‌آوری این اطلاعات برای پروژه‌های کوچک‌تر دشوار است.

معایب استفاده از تحلیل بنیادی

پیش‌بینی تغییرات کوتاه‌مدت قیمت دشوار است: ازآنجایی‌که این نوع تحلیل از نمودارها برای بررسی تغییرات قیمت استفاده نمی‌کند، برای پیش‌بینی تغییرات کوتاه‌مدت قیمت مناسب نیست. این موضوع برای معامله‌گران ارزهای دیجیتال بسیار حائز اهمیت است.

تحلیل بنیادی در افراد مختلف متفاوت انجام می‌شود: برای مثال آن چیزی که یک فرد در هنگام بررسی پارامتر “تیم پشتیبان پروژه” و “بزرگی جامعه” در تحلیل بنیادی مناسب می‌داند، ممکن است با آنچه که دیگران به‌عنوان یک اصل بنیادی در یک پروژه رمزنگاری در نظر می‌گیرند، برابر نباشد.

همیشه معیارهای تجزیه‌وتحلیل بنیادی به عملکرد قیمت تفسیر نمی‌شود: اگرچه تحلیل‌های بنیادی در هنگام آنالیز یک پروژه یک تصویر جامع ارائه می‌دهند؛ اما لزوماً به تفسیر عملکرد قیمت منجر نخواهد شد. برای مثال پارامتر بزرگی جامعه را در نظر بگیرید، این پارامتر ممکن است بر قیمت یک توکن تأثیرگذار باشد درحالی‌که بر قیمت توکن دیگر تأثیری نداشته باشد.

زمان‌بر بودن به‌دست‌آوردن اطلاعات پروژه: درک عمیق پارامترهای مختلف تحلیل بنیادی در یک پروژه رمزنگاری، به‌ویژه پروژه‌های کوچک‌تر که اطلاعاتشان در اختیار عموم مردم قرار ندارد، احتمالاً زمان‌بر است.

مزایای استفاده از تحلیل تکنیکال

تجزیه‌وتحلیل تکنیکال نسبتاً آسان‌تر از تحلیل بنیادی است، چراکه در این نوع تحلیل معیارهای کمتری از جمله قیمت و حجم داده‌های دارایی‌های رمزنگاری شده، در نظر گرفته می‌شوند.

دستورالعمل‌های مختلفی در خصوص معنی سیگنال‌های مختلف تکنیکال وجود دارد: تجزیه‌وتحلیل بنیادی بر اساس تفسیر انجام شده توسط یک سرمایه‌گذار انجام می‌شود؛ درحالی‌که سیگنال‌های تکنیکال بر اساس قیمت‌های پیشین رمزارز ایجاد می‌شوند. این بدان معناست که سرمایه‌گذاران دستورالعمل مشخصی را در اختیار داشته و بر اساس آن پس از فعال‌شدن یک سیگنال خاص؛ می‌دانند چه واکنشی را باید نشان دهند.

تحلیل تکنیکال به کاربران بازار کمک می‌کند تا ترند جدید را شناسایی کنند: تحلیل‌های تکنیکال عمدتاً بر روی شناسایی ترند جدید و معکوس شدن ترند، تمرکز دارند؛ بنابراین تعیین زمان ورود و خروج برای معامله‌گران با استفاده از تجزیه‌وتحلیل تکنیکال آسان‌تر خواهد بود.

معایب استفاده از تجزیه‌وتحلیل تکنیکال

ممکن است ابزارهای تجزیه‌وتحلیل تکنیکال سیگنال‌های متفاوتی را گزارش دهند: در برخی از مواقع ممکن است نتایج آنالیز تکنیکال باهم اشتباه شده و هرکدام به نحوی سبب گیج شدن معامله‌گران در هنگام تصمیم‌گیری شوند.

تحلیل تکنیکال به دانش تخصصی نیاز دارد: باوجوداینکه جمع‌آوری داده‌ها در تجزیه‌وتحلیل تکنیکال بسیار آسان است، بااین‌حال نحوه تفسیر نمودارها و ترند‌ها (روندها) نیازمند تمرین است.

این نوع تحلیل به دلیل وجود نوسانات شدید مستعد خطا است: برای عملکرد صحیح هر شاخصی که در تجزیه‌وتحلیل تکنیکال استفاده می‌شود، لازم است ترندهای آینده به‌صورت دقیق پیش‌بینی شوند. بسیاری از ارزهای دیجیتال به نوسانات شدید قیمت شهرت دارند، این امر می‌تواند بر نتایج هر شاخص اتخاذ شده تأثیرگذار باشد.

آموزش کامل تحلیل تکنیکال

منظور از تحلیل تکنیکال ( (TA) Technical Analysis) یا آنچه غالباً گفته می‌شود «ترسیم نمودار» نوعی تحلیل است که رفتار بازار آتی را بر مبنای پرایس اکشن قبلی و حجم داده‌ها پیش‌بینی می‌کند. تحلیل برای سهام یا دیگر دارایی‌ها در بازارهای مالی سنتی کاربرد بسیاری دارد، اما بخشی جامع از معامله ارزهای دیجیتال در بازار رمزارزها است.

تحلیل تکنیکال در مقایسه با تحلیل فاندامنتال (FA) که عوامل مختلفی را در مورد قیمت یک دارایی در نظر می‌گیرد، بر پرایس اکشن پیشین متمرکز است. ازاین‌رو، به‌عنوان ابزاری برای بررسی نوسانات قیمت یک دارایی و حجم داده‌ها به کار می‌رود و بسیاری از معامله گران از آن برای شناسایی روندها و فرصت‌های مطلوب معاملاتی استفاده می‌کنند.

درحالی‌که اولین اشکال تحلیل در قرن هفدهم در آمستردام و در قرن هجدهم در ژاپن پدیدار شدند، تحلیل تکنیکال کنونی را اغلب به کار چارلز داو (Charles Dow) نسبت می‌دهند. یک روزنامه‌نگار مالی و مؤسس وال‌استریت ژورنال – داو- از اولین افرادی بود که مشاهده کرد دارایی‌های فردی و بازارها در روندها دچار نوسان می‌شوند و می‌توان آن‌ها را بررسی کرد. این کار او بعدها سبب شکل‌گیری نظریه داو شد که سبب پیشرفت‌های بیشتر در تحلیل تکنیکال شد.

در مراحل اولیه، نگرش مقدماتی به تحلیل تکنیکال بر اساس اوراق دست‌ساز و محاسبات دستی صورت گرفت، اما با پیشرفت تکنولوژی و محاسبات مدرن، تحلیل تکنیکال بیشتر مورداستفاده قرار گرفت و اکنون ابزار مهمی برای بسیاری از سرمایه‌گذاران و معامله گران است.

تحلیل تکنیکال ارز دیجیتال به چه صورتی است؟

همان‌گونه که اشاره شد، تحلیل تکنیکال اساساً به بررسی قیمت فعلی و پیشین دارایی‌ها می‌پردازد. فرضیه اصلی در مورد تحلیل این است که نوسانات قیمت یک دارایی به‌صورت تصادفی روی نمی‌دهند و با گذشت زمان عموماً به روندهای قابل‌شناسایی تغییر می‌کنند.

درواقع، منظور از تحلیل تکنیکال، تحلیل نیروهای عرضه و تقاضا در بازار است که نشانگر سنتیمنتال کلی بازار می‌باشند. به‌بیان‌دیگر، قیمت یک دارایی بازتابی از نیروهای خریدوفروش مخالف یکدیگر است که به احساسات خریداران و سرمایه‌گذاران مربوط می‌شوند (اساساً ترس و طمع).

شایان‌ذکر است که تحلیل تکنیکال در بازارهایی که تحت شرایط نرمال فعالیت می‌کنند و حجم معاملات و نقدینگی در آن‌ها بیشتر است، موثق‌تر و مؤثرتر است. بازارهای با حجم بالا کمتر در معرض دست‌کاری قیمت و تأثیرات غیرعادی خارجی که سیگنال‌های خطا تولید می‌کنند و تحلیل تکنیکال را بی‌ثمر می‌سازند، هستند.

برای بررسی قیمت‌ها و درنتیجه یافتن فرصت‌های مناسب، معامله گران از ابزارهای مختلف رسم نمودار که اندیکاتور نامیده می‌شوند استفاده می‌کنند. اندیکاتورهای تحلیل تکنیکال به معامله گران کمک می‌کنند تا روندهای موجود را شناسایی کنند و اطلاعات آگاهانه‌ای برای روندهایی که در آینده پدید می‌آیند ارائه می‌کنند. ازآنجایی‌که اندیکاتورهای تحلیل تکنیکال نیز می‌توانند دچار اشتباه شوند، برخی از معامله گران از اندیکاتورهای مختلف به‌عنوان راهی برای کاهش ریسک استفاده می‌کنند

اندیکاتورها در تحلیل تکنیکال:

معمولاً معامله‌گرانی که از تحلیل تکنیکال استفاده می‌کنند، برای تعیین روندهای بازار از اندیکاتورها و معیارهای مختلفی مطابق با نمودارها و پرایس اکشن‌های پیشین استفاده می‌کنند. در میان اندیکاتورهای مختلف تحلیل تکنیکال، میانگین متحرک ساده (Simple Moving Average(SMA)) یکی از پرکاربردترین‌ها است. همان‌گونه که از نام آن می‌توان دریافت، میانگین متحرک ساده بر اساس قیمت‌های هنگام بسته شدن یک دارایی در یک دوره زمانی مشخص محاسبه‌شده است. میانگین متحرک نمایی (Exponential Moving Average(EMA)) یک نسخه اصلاح‌شده از میانگین متحرک ساده است که بر قیمت‌های جدیدتر بسته شدن بیش از قیمت‌های پیشین تأثیر می‌گذارد.

شاخص قدرت نسبی ( (RSI) Relative Strength Index) اندیکاتور پرکاربرد دیگری است که بخشی از اندیکاتورهایی است که تحت عنوان اسیلاتورها شناخته می‌شوند. اسیلاتورها برخلاف میانگین متحرک‌های ساده که با گذشت زمان تنها نوسانات قیمت‌ها را دنبال می‌کنند، از فرمول‌های ریاضی برای قیمت‌گذاری داده‌ها استفاده می‌کنند و سپس برداشت‌هایی را در رنج‌های از پیش تعریف‌شده سبب می‌شوند. در مورد شاخص قدرت نسبی، این رنج از صفر تا صد است.

اندیکاتور باندهای بولینگر (Bollinger Bands) (BB)، اندیکاتور دیگری از گروه اسیلاتورها است که در میان معامله گران محبوبیت زیادی دارد. اندیکاتور باندهای بولینگر از دو باند جانبی تشکیل‌شده است که حول یک خط میانگین متحرک جریان دارند. از این اندیکاتور برای یافتن شرایط بالقوه اشباع خرید و اشباع فروش بازار و نیز اندازه‌گیری نوسانات بازار استفاده می‌شود.

علاوه بر ابتدایی‌ترین و ساده‌ترین ابزارهای تحلیل تکنیکال، اندیکاتورهایی نیز وجود دارند که برای تولید داده به دیگر اندیکاتورها نیاز دارند. برای مثال، شاخص استوکاستیک RSI را با استفاده از یک فرمول ریاضی برای شاخص قدرت نسبی معمولی می‌توان محاسبه کرد. مثال رایج دیگر اندیکاتور واگرایی-همگرایی میانگین متحرک (moving average convergence divergence (MACD)) است. این اندیکاتور حاصل تفریق دو میانگین متحرک نمایی است که یک خط اصلی اندیکاتور واگرایی-همگرایی میانگین متحرک ایجاد می‌کند. سپس از خط اول برای تولید یک میانگین متحرک نمایی دیگر استفاده می‌شود که درنتیجه خط دومی تولید می‌شود (خط سیگنال). به‌علاوه، نمودار میله‌ای اندیکاتور واگرایی-همگرایی میانگین متحرک نیز وجود دارد که بر اساس تفاوت‌های میان این دو خط محاسبه می‌شود.

صفحات مهم سایت مدرسان پیشتاز

• آموزش ارز دیجیتال با کریمی شاد حرفه ای ارزهای دیجیتال ببینید
• آموزش درست دوره حضوری و قانون مند ارزهای دیجیتال و اصولی
• استخراج اتریوم در روزهای پنجشنبه به صورت یک کارگاه 3 ساعت برگزار می شود
• کیف پول لجر نانو ایکس با فضای خوب و با خیالی آساده معامله کنید
• بهترین و جامع دوره پایتون با مدرک سازمان فنی و تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال؟ حرفه‌ای با یک کلیک جز افراد حرفه ای برنامه نویس متبحر شوید

• دوره رایگان آموزش ارز دیجیتال با رویکردی مثبت در جهت آشنایی با ثبت نام صرافی ها و برگزار می شود
• سیگنال دهی ارز دیجیتال با اساتید منظم سیگنال های بالا و موفق دریافت کنید
• آموزش برنامه نویسی با آموزش خیلی خوب و درست می توانید برنامه نویس حرفه ای شوید
• پکیج آموزش ادمین اینستاگرام به صورت کاملا حرفه ای با نگاهی به درآمد دلاری آموزش مارو بگیرید
• هولد ارزهای دیجیتال ترید در ارز دیجیتال خوبه ؟

تحلیل تکنیکال سیگنال

درحالی‌که اندیکاتورها برای تشخیص روندهای کلی مناسب هستند، برای آگاهی رساندن در مورد نقاط ورود و خروج بالقوه نیز به کار می‌روند (سیگنال‌های خرید یا فروش). این سیگنال‌ها زمانی ممکن است تولید شوند که رویدادهای خاص در یک نمودار اندیکاتور روی می‌دهند. برای مثال، زمانی که شاخص قدرت نسبی خوانش (reading) 70 یا بیشتر تولید می‌کند، نشان‌دهنده این است که بازار تحت شرایط اشباع خرید در حال فعالیت است. منطق مشابهی هنگام کاهش شاخص قدرت نسبی تا 30 یا کمتر به کار می‌رود که به‌عنوان سیگنالی برای شرایط اشباع خرید فروش بازار در نظر گرفته می‌شود.

همان‌گونه که پیش‌تر گفته شد، سیگنال‌های معاملاتی که توسط تحلیل تکنیکال فراهم می‌شوند همیشه صحیح نیستند و نویز بسیاری به‌وسیله اندیکاتورهای تحلیل تکنیکال تولید می‌شود. این موضوع به‌خصوص در مورد بازارهای رمزارزها که از بازارهای سنتی کوچک‌تر و پر نوسان‌تر هستند صدق می‌کند.

نقاط ضعف تحلیل تکنیکال چیست ؟

اگرچه تحلیل تکنیکال در بازارهای بسیاری به کار می‌رود، بسیاری از متخصصان آن را به‌عنوان یک روش غیرقابل‌ اعتماد و بحث‌برانگیز می‌شناسند و اغلب تحت عنوان پیش‌بینی محقق شونده (self-fulfilling prophecy) شناخته می‌شود. چنین عبارتی برای توصیف رویدادهایی به کار می‌رود به دلیل اینکه احتمال وقوع آن‌ها وجود دارد، روی می‌دهند.

بنا به نظر منتقدین، در بازارهای مالی اگر بسیاری از معامله گران و سرمایه‌گذاران به نوع مشابهی از اندیکاتورها همچون خطوط حمایت و مقاومت متکی باشند، احتمال کارآمدی این اندیکاتورها افزایش می‌یابد.

از سوی دیگر، ازنظر بسیاری از طرفداران تحلیل تکنیکال، هر تحلیلگری روش خاص خود را برای تحلیل نمودارها و استفاده از بسیاری از اندیکاتورهای موجود دارد و به این موضوع اشاره دارد که برای بسیاری از معامله گران استفاده از یک استراتژی مشابه ازنظر مجازی غیرممکن است.

مقایسه تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال:

فرضیه اصلی تحلیل این است که قیمت‌های بازار در حال حاضر بر فاکتورهای فاندامنتال یک دارایی خاص تأثیر گذاشته‌اند؛ اما در مقابل رویکرد تحلیل تکنیکال که اساساً بر داده‌ها و حجم پیشین قیمت (نمودارهای بازار) متمرکز هستند، تحلیل فاندامنتال مطابق با یک استراتژی تحقیقی گسترده‌تر است که بیشتر بر فاکتورهای کیفی تأکید دارد.

تحلیل فاندامنتال عملکرد آتی یک دارایی را وابسته به چیزی بیش از داده‌های پیشین در نظر می‌گیرد. در اصل تحلیل فاندامنتال روشی است که برای برآورد ارزش حقیقی یک شرکت، کسب‌وکار یا دارایی بر اساس شرایط اقتصادهای کلان و خرد همچون مدیریت شرکت و شهرت آن، رقابت بازار، نرخ رشد و بهداشت صنعتی، مورداستفاده قرار می‌گیرد.

ازاین‌رو، می‌توان این‌گونه در نظر گرفت که علیرغم اینکه تحلیل تکنیکال به‌عنوان ابزاری برای پیش‌بینی پرایس اکشن و رفتار بازار به کار می‌رود، تحلیل فاندامنتال روشی برای تعیین میزان ارزش یک دارایی (آیا بیش‌ازاندازه ارزش‌گذاری شده یا نه) بر اساس شرایط و پتانسیل آن است. درحالی‌که تحلیل تکنیکال اغلب توسط معامله گران کوتاه‌مدت به کار می‌رود، تحلیل فاندامنتال را مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سرمایه‌گذاران بلندمدت انتخاب می‌کنند.

یکی از مزایای مهم تحلیل تکنیکال این حقیقت است که به داده‌های کمی متکی است. ازاین‌رو، چارچوبی برای بررسی عینی پیشینه قیمتی فراهم می‌کند که برخی از حدسیات همراه با رویکرد کیفی تحلیل فاندامنتال را کنار می‌گذارد.

بااین‌وجود، علیرغم استفاده از داده‌های تجربی، تحلیل تکنیکال همچنان تحت تأثیر تمایلات و سلیقه فردی است. برای مثال، معامله‌گری که به‌شدت درصدد دستیابی به یک نتیجه قطعی در مورد یک دارایی است، احتمالاً می‌تواند با ایجاد تغییرات در ابزارهای تحلیل تکنیکال خود از تمایلات خود پیروی کند و بر استنباط‌های از پیش تعیین‌شده خود تأثیر بگذارد و این موضوع اکثراً بدون اطلاع او روی می‌دهد. علاوه بر این، تحلیل تکنیکال می‌تواند در طی دوره‌هایی که در آن‌ها بازارها یک الگو یا روند مشخصی را ارائه نمی‌کنند کار آیی نداشته باشد.