اموزش معامله گری

صندوق‌ سرمایه‌گذاری اهرمی چیست؟

صندوق های املاک و مستغلات چیست و چه مزیتی دارند؟

اولین صندوق سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات به منظور تنوع بخشی به پرتفوی سرمایه‌گذاری فعالان بازار سرمایه و افزایش سهم مسکن در پرتفوی راه‌اندازی شد.

به گزارش بیداربورس به نقل از سنا معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس با بیان اینکه در راستای تنوع بخشی به ابزارهای بازار سرمایه و در حمایت از سرمایه‌گذاری غیرمستقیم مجوز موافقت اصولی اولین صندوق سرمایه‌ گذاری در املاک و مستغلات صادر شد گفت: هدف از راه اندازی این صندوق، تنوع بخشی به پرتفوی سرمایه‌گذاری فعالان بازار سرمایه و افزایش سهم مسکن در پرتفوی آنان است.

علیرضا ناصرپور افزود: مجوز پذیره‌نویسی اولین صندوق سهامی اهرمی نیز در آذر ماه صادر شد. همچنین پذیره‌نویسی اولین صندوق در صندوق که در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذاری خواهد کرد در دی ماه سال جاری انجام شد.

به گفته معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس؛ در ۴ ماه گذشته نیز مجوز فعالیت ۲۲ صندوق سرمایه‌گذاری و مجوز تاسیس ۱۱ صندوق سرمایه‌گذاری در انواع مختلف صادر شد و با درخواست موافقت اصولی ۱۷ صندوق جدید هم موافقت شده است. از بین این صندوق‌ها بیش از ۳۰ صندوق از نوع سهامی، مختلط و یا بازارگردانی هستند.

وی عنوان کرد: سازمان بورس هیچ گونه محدودیتی در اعطای مجوز به نهادهای مالی ندارد و تمامی درخواست‌ها به سرعت مورد بررسی قرار می‌گیرد.

*مزیت صندوق‌های املاک و مستغلات

سرمایه‌گذاری در صندوق سرمایه گذاری املاک و مستغلات بازدهی خوبی در شرایط تورمی برای سهامدارن دارد و در عین حال با ریسک کمی همراه است.

بنابر این گزارش؛ در این نوع از سرمایه‌گذاری نیاز به وجود سرمایه کلان است که این موضوع موجب می‌شود تعدادی از سرمایه‌گذاران از آن دور بمانند. بنابراین، هدف صندوق‌های سرمایه گذاری املاک و مستغلات حفظ ارزش پول متناسب با میزان رشد نرخ مسکن برای سرمایه‌گذاران است.

این گزارش می افزاید؛ صندوق سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات، ابزار مالی است که مالک، اداره یا تامین‌کننده املاک درآمدزا است. صندوق سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات که بر اساس صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک طراحی شده‌اند، سرمایه سرمایه‌گذاران متعددی را جمع‌آوری می‌کنند. این امر به سرمایه‌گذاران خرد امکان می‌دهد از سرمایه‌گذاری در املاک سود ببرند، بدون آنکه مجبور باشند ملک را خریداری، مدیریت یا تامین مالی کنند.

این صندوق از نوع با سرمایه‌گذاری محدود بوده و صدور یا ابطال واحدها مطابق با نظر مدیر صندوق و طی شرایط خاص که در امیدنامه و اساسنامه صندوق ذکر می‌شود، امکان‌پذیر است.

واحدهای تجاری یا سرمایه‌گذاری این صندوق، سبدهایی با دارایی مبتنی بر املاک و مستغلات را خریداری، ایجاد و اداره می‌کنند. بیشتر پرتفوی صندوق املاک و مستغلات متمرکز بر سرمایه‌گذاری در دارایی‌های غیرمنقول است.

سودی که از نتیجه این نوع سرمایه‌گذاری به دست می‌آید، بین سهامداران صندوق سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات توزیع و تقسیم می‌شود. بنابراین نوع سرمایه گذاری در این صندوق‌ها از نوع غیرمستقیم بوده و با ریسک بسیار اندکی مواجه است.

با استفاده از صندوق املاک و مستغلات می‌توان سرمایه افراد را جمع آوری کرده و به عنوان ابزاری برای پوشش ریسک افزایش قیمت مسکن از آن بهره‌ برد. همچنین می‌توان با کمک صندوق سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات از سرمایه‌گذاری در این حوزه کسب درآمد غیر مستقیم داشت.

فعالیت اصلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات، خرید و فروش املاک و مستغلات است. این صندوق‌ها با خرید املاک و اجاره آن‌ها و تقسیم عواید ناشی از اجاره به دارندگان واحد به کسب سود در بازار ملک می پردازند.

این صندوق ها مجموعه‌ای از دارایی‌ها که شامل زمین، فروشگاه، برج و موارد بسیار دیگری از این دست می‌شوند را مدیریت می‌کنند.

شرکت‌های سرمایه گذاری املاک و مستغلات، سود به دست آمده را بین سرمایه‌گذاران تقسیم می‌کنند. دوره‌های تقسیم سود می‌تواند ماهانه، فصلی یا به صورت سالانه درنظر گرفته شود.

بر اساس مقررات، حداقل ۹۰ درصد از درآمدهای دریافتی حاصل از اجاره دارایی‌های غیرمنقول و نیز سود دریافتی ناشی از سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار تحت تملک صندوق پس از کسر هزینه‌های صندوق بین سرمایه‌گذاران تقسیم می‌شود.

مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات، شامل مزایای مالیاتی، نقد شوندگی، تنوع سرمایه‌گذاری و مدیریت حرفه ای است.

یادآور می شود؛ صندوق‌های سرمایه گذاری املاک و مستغلات به سه دسته سهامی، رهنی و ترکیبی طبقه بندی می‌شوند.

صندوق سرمایه گذاری امین آشنای ایرانیان

صندوق‌های سرمایه‌گذاری، نهادهای مالی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار هستند که به عنوان شخصیت حقوقی مستقل منحصراً توسط نهادهای مالی دارای مجوز سبدگردانی، تأسیس می‌گردند. این صندوق‌ها با مدیریت افراد متخصص، بر پایه اساسنامه و امیدنامه خود فعالیت کرده و وجوهی را که سرمایه‌گذاران در اختیـار آن‏ها قرار می‌دهند در راستای ایجاد بازده مناسب‌تر در مقایسه با سایر فرصت‌های سرمایه‌گذاری مشابه و به حداقل رساندن ریسک سرمایه‌گذاری، با توجه به ماهیت و در قالب ترکیب دارایی‏های قید شده در امیدنامه خود در سبد متنوعـی از سهام، اوراق با درآمد ثابت و یا سپرده‌های بانکی با نرخ ترجیحی سرمایه‌گذاری می‌نمایند. از این روبه افرادی که به‏ تازگی قصد ورود به بازار سرمایه (بورس) را دارند توصیه می‌شود به‏ جای خرید و فروش مستقیم سهام شرکت‌ها، از طریق سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها که با مکانیزم صدور و ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری عمل می‌کنند، اقدام نمایند. با سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها در حقیقت یک سبد سرمایه‌گذاری را تشکیل می‌دهید که این سبد به طور دایم تحت نظارت و مدیریت افراد متخصص و خبره است.

چند نوع صندوق سرمایه‌گذاری وجود دارد؟

صندوق‏های سرمایه‏ گذاری را بر مبناهای فاکتورهای متعددی می‏توان طبقه‏بندی کرد. انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر مبنای ترکیب دارایی‏ها که عبارتند از صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام (Mutual Funds)، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت (Fixed Income) و صندوق‏های سرمایه‏گذاری مختلط. همچنین انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر مبنای هدف عبارتند از صندوق‏های سرمایه‏ گذاری جسورانه، نیکوکاری، اختصاصی بازارگردانی، زمین و ساختمان، کالایی، گواهی سپرده‏ها و … که در ایران همه انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری ذکر شده در حال فعالیت هستند.

هم اکنون بیش از ۵۰ صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت فعال وجود دارد که ارزش تقریبی دارایی آن‏ها به بیش از یکصد و سی و سه هزار میلیارد تومان (در حدود ۱۰% کل سپرده موجود در بانک‌ها) رسیده است.

صندوق سرمایه گذاری امین آشنای ایرانیان از کدام نوع صندوق هاست؟

صندوق سرمایه گذاری امین آشنای ایرانیان از نوع صندوق‏های سرمایه‌گذاری بازارگردانی است که وظیفه بازارگردانی سهام شرکت گروه مپنا و شرکت تولید برق عسلویه مپنا ، و همپنین اوراق سلف موازی برق سنندج مپنا طبق تعهدات مشخص شده در امید نامه صندوق را انجام می دهد. در این نوع صندوق‏ها، در بلندمدت، کمک شایانی برای دوری از نوسانات تند و تیز و شدید خواهد بود. هدف بازارگردان این است که همواره سهام را متعادل نگه دارد و صف خرید و فروش را از بین برده و قیمت سهام را به سوی ارزش ذاتی سوق دهد که این ارزش ذاتی بر مبنای تنظیم عایدات آتی سهام شرکت به دست می‌آید. بنابراین صندوق بازارگردانی از صف‌های خرید و فروش بی مورد و معامله نشدن سهم در این مواقع جلوگیری و به روان شدن معاملات، افزایش نقدشوندگی و جلوگیری از دستکاری قیمت سهام به دست برخی سودجویان بازار کمک می‌کند. سازمان بورس به‌منظور حمایت از این صندوق در نظر دارد کارمزد معاملات این صندوق را با ۸۰ درصد تخفیف ارائه دهد، ضمن اینکه ایستگاه‌های معاملاتی در اختیار کسانی که صندوق اختصاصی بازارگردانی را اداره می‌کنند قرار دهد تا معاملات صندوق را در آن ایستگاه‌های اختصاصی انجام دهند.

چرا در صندوق سرمایه گذاری امین آشنای ایرانیان سرمایه‌گذاری کنیم؟

صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت امین آشنا ایرانیان به شماره ثبت ۱۱۰۴۹ نزد سازمان بورس و اوراق بهادار و هچنین تحت شماره ۲۹۰۴۰ و شناسه ملی ۱۰۳۲۰۷۵۲۳۹۴ در اداره ثبت شرکت‌ها در اردیبهشت ماه سال ۱۳۹۱ با مدیریت کارگزاری سهم آشنا تاسیس گردیده است. این صندوق با همت مدیران صندوق، موفق به کسب رکورد بی‌نظیر بازدهی متوسط نزدیک به ۲۶% (و سود مرکب بیش از ۲۸%) در سال ۱۳۹۵ شده و بدین ترتیب رتبه نخست بهترین بازدهی را در بین کلیه صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت (به استناد سایتwww.fipiran.com ) و سایر بازارهای رقیب مشابه کسب کرده است. پیش‌بینی می‌گردد این سودآوری بالا همچنان تداوم یابد.

علاوه بر بازدهی بالا، از سایر مزایای رقابتی این صندوق می‌توان به عدم پرداخت کارمزد صدور و ابطال و یا جریمه ناشی از ابطال زود هنگام به مدیر صندوق(ناشی از سیاست‌های رقابتی مدیر صندوق)و ارائه خدمات غیر حضوری جهت سهولت دسترسی به گزارشات ویژه هر سرمایه‏ گذار از طریق تارنمای صندوق و ربات تلگرام و همچنین صدور و ابطال واحدهای سرمایه‏ گذاری از طریق سامانه fundshop، ربات تلگرام و همچنین سامانه آنلاین کارگزاری اشاره نمود. مجموع این ویژگی‌ها موجب گشته که این صندوق به عنوان یکی از جذابترین گزینه‏ های سرمایه‌گذاری در مقایسه با سپرده‌گذاری در بانک‌ها، خرید اوراق بهادار با درآمد ثابت و سرمایه‌گذاری در صندوق‌های مشابه هم در بازه زمانی کوتاه‏مدت و هم بلند مدت، مورد توجه شایان اشخاص حقیقی و حقوقی قرار بگیرد.

ارزش هر واحد صندوق‌ چگونه مشخص می‌شود؟

واحد سرمایه‌گذاری، کوچکترین جزء سرمایه صندوق است که قابلیت صدور و ابطال دارد و مشابه برگه سهم در شرکت‌هاست. ارزش خالص دارایی‌های صندوق (NAV) تا ساعت ۱۴ روز کاری بعد، از تقسیم مابه ‌التفاوت دارایی‌ها و بدهی‌های صندوق بر تعداد کل واحدهای معتبر به دست آمده که این عدد مبنای صدور ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق است.

نحوه سرمایه‌گذاری در صندوق چگونه است؟

سرمایه‌گذاران محترم می‌توانند با یک‏بار مراجعه حضوری به محل مدیر ثبت صندوق و همراه داشتن مدارک هویتی (جهت احراز هویت) اقدام به سرمایه‌گذاری نمایند. هر چند که این امکان وجود دارد تا نمایندگان مدیر صندوق در شرایط خاص در محل سرمایه‌گذاران محترم نسبت به انجام مراتب قانونی اقدام نمایند. پس از واریز وجه به حساب بانکی صندوق (از طریق مراجعه به بانک و یا با استفاده از دستگاه کارت‏خوان موجود در محل مدیر ثبت صندوق)، صدور واحدهای سرمایه‌گذاری بر مبنایNAV همان روز صورت می گیرد.

یکی از مهمترین مزایای صندوق سرمایه‌گذاری امین آشنا ایرانیان، این است که در صورت درخواست ابطال، وجه آن بر مبنای NAV روز بعد محاسبه شده و مبلغ اسمی واحدهای ابطال شده یک روز کاری بعد از درخواست به حساب سرمایه‌گذار واریز می‌گردد.

به منظور رفاه حال سرمایه‌گذاران محترم پس از یکبار مراجعه حضوری جهت احراز هویت، امکان صدور و یا ابطال واحدهای صندوق امین آشنا ایرانیان از طریق تارنمای صندوق به آدرس www.iafi.ir و یا تارنمای www.fundshop.ir برای سرمایه‌گذاران عزیز فراهم گردیده است تا با سهولت بیشتری نسبت صدور و ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری خود اقدام نمایند.

نحوه پرداخت سود صندوق چگونه است؟ آیا سود صندوق همواره ثابت و به کلیه سرمایه‌گذاران به میزان یکسان تعلق می‌گیرد؟

پرداخت سود در این صندوق مشابه بانک‌ها، به صورت ماهیانه بوده و بر مبنای خالص ارزش دارایی‌های صندوق (NAV) در روز ۲۵ هر ماه محاسبه و حداکثر تا ۳ روز کاری بعد از ۲۵ام به سرمایه‌گذاران محترم پرداخت می‌گردد.‌ این امکان برای سرمایه‌گذاران وجود دارد تا با انتخاب خود تصمیم بگیرند در زمان تقسیم سود، سود حاصله به حساب مد نظرشان واریز و یا جهت صدور واحدهای سرمایه‌گذاری جدید، مجدداً در صندوق سرمایه‌گذاری گردد تا از مزایای سود مرکب آن بهره‌مند گردند.

یکی از الزامات امیدنامه صندوق‌ها پیش بینی حداقل سود سالیانه به عنوان تضمینی برای پوشش ریسک سرمایه‌گذاران و تلاش حداکثری مدیر صندوق جهت کسب بازدهی بالاتر بوده که در صندوق امین آشنا ایرانیان نیز این پیش بینی به میزان۲۰ درصد سالیانه است. بنابراین سود پرداختی در ماه‌های مختلف ممکن است متفاوت باشد. لازم به‏ذکر است بالاترین درصد پیش‏بینی سود مورد قبول سازمان بورس و اوراق بهادار، همان ۲۰ درصد سالیانه می‏باشد.

شایان ذکر است، برای آن دسته از سرمایه‌گذاران که پرداخت سود ثابت ماهیانه را به استناد مسائل شرعی جایز نمی‌دانند، سرمایه‌گذاری در صندوق به دلیل متفاوت بودن سود واقعی پرداختی در هر ماه (ناشی از مشارکت در طرح‌های توسعه‌ای کشور با توجه به ماهیت اوراق مشارکت) و همچنین بهره‌مندی یکسان کلیه‌ی سرمایه‌گذاران صندوق در تمامی سود حاصله، مطلوب‌ترین گزینه‌ی سرمایه‌گذاری به لحاظ شرعی می‌باشد‌.

مزیت‌های رقابتی صندوق به عنوان یک خدمت ویژه مالی در کارگزاری چیست؟

کارگزاری سهم آشنا (رتبه الف) با بیش از ۲۰ سال سابقه فعالیت در بازار سرمایه ایران به عنوان مدیر صندوق امین آشنا ایرانیان، مفتخر است به کسانی که از طریق این کارگزاری به خرید و فروش سهام می‌پردازند به عنوان یک خدمت مالی فوق العاده، نسبت به صدور واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌ سرمایه‌گذاری اهرمی چیست؟ از محل مانده وجوه بلا استفاده در حساب کارگزاری مشتری و همچنین پرداخت بدهی ایشان به کارگزاری ناشی از خرید هرگونه سهام یا اوراق، از طریق ابطال واحدها اقدام نماید. سرمایه‌گذاران محترم می‌توانند از فاصله زمانی بین خرید سهام و تسویه بدهی ناشی از آن، به عنوان اهرمی جهت پوشش ریسک سرمایه‌گذاری خود استفاده نمایند و ضمن یهره مندی از حداکثر سود، دغدغه‌ای بابت واریز به‏موقع مبلغ بدهکاری ناشی از خرید سهام یا اوراق به حساب کارگزاری نداشته باشند.

آیا محدودیتی برای حداقل یا حداکثر سرمایه گذاری در این صندوق وجود دارد؟

شما تنها با خرید ۱ واحد (به مبلغ اسمی ۱ میلیون ریال) می‌توانید از سود صندوق بهره مند شوید. حداکثر سقف سرمایه‌گذاری برای هر شخص حقیقی یا حقوقی معادل ۱،۲۵۰ میلیارد ریال می‌باشد. صندوق امین آشنا ایرانیان با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار هم اکنون می‌تواند تا سقف ۵،۰۰۰ میلیارد ریال در اوراق با درآمد ثابت و سپرده‌های بانکی مطابق امیدنامه خود سرمایه‌گذاری کند. صندوق امین آشنا ایرانیان با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار هم اکنون می‌تواند تا سقف ۵،۰۰۰ میلیارد ریال سرمایه جذب کند. بدیهی است با استقبال گسترده‌ی سرمایه‌گذاران این سقف با مجوز سازمان بورس قابلیت افزایش مجدد را خواهد داشت.

پرتفوی چیست؟

پرتفوی چیست؟

پرتفوی یا سبد سرمایه گذاری، مجموعه‌ای از سرمایه‌گذاری‌های مالی مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها، وجه نقد و معادل‌های نقدی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) می باشد. عموماً مردم بر این باورند که سهام، اوراق قرضه و پول نقد هسته یک سبد را تشکیل می دهند. اگرچه اغلب اینطور است، اما لازم نیست که قانون باشد. یک سبد ممکن است شامل طیف گسترده ای از دارایی ها از جمله املاک، هنر و سرمایه گذاری های خصوصی باشد.

شما ممکن است انتخاب کنید که خود سبد سرمایه گذاریتان را نگه دارید و مدیریت کنید، یا ممکن است به یک سبدگردان، مشاور مالی یا یک متخصص مالی دیگر اجازه دهید سبد شما را مدیریت کند.

درک بیشتر پرتفوی

پرتفوی

یکی از مفاهیم کلیدی در مدیریت پورتفوی، تنوع بخشی است که به سادگی این معنی است که تمام تخم مرغ های خود را در یک سبد قرار ندهید. تنوع بخشی سعی در کاهش ریسک با تخصیص سرمایه‌گذاری‌ها در بین ابزارهای مالی، صنایع و دسته‌های دیگر دارد و هدف آن به حداکثر رساندن بازده با سرمایه‌گذاری در حوزه‌های مختلف است که هر کدام واکنش متفاوتی به یک رویداد دارند. راه های زیادی برای ایجاد تنوع وجود دارد و نحوه انجام آن به شما بستگی دارد. اهداف شما برای آینده، اشتهای شما برای ریسک و شخصیت شما همه عواملی هستند که در تصمیم گیری در مورد چگونگی ساختن یک پورتفوی نقش دارند.

نکته: صرف نظر از ترکیب دارایی پورتفوی شما، همه پرتفوی ها باید دارای درجاتی از تنوع باشند که منعکس کننده تحمل سرمایه گذار برای ریسک، اهداف بازده، افق زمانی و سایر محدودیت های مربوطه، از جمله موقعیت مالیاتی، نقد شوندگی، موقعیت های قانونی و شرایط منحصر به فرد دیگر می باشند.

مدیریت یک پرتفوی

ممکن است پرتفوی سرمایه گذاری را به عنوان کیکی در نظر بگیرید که به قطعاتی با اندازه های گوه ای شکل مختلف تقسیم شده است که هر قطعه نشان دهنده یک کلاس دارایی و/یا نوع سرمایه گذاری متفاوت است. هدف سرمایه گذاران ایجاد یک پورتفوی با تنوع مناسب است که برای سطح تحمل ریسک آنها مناسب باشد. اگرچه سهام، اوراق قرضه و پول نقد عموماً به‌عنوان بلوک‌های اصلی یک سبد در نظر گرفته می‌شوند، شما ممکن است یک پورتفوی با انواع مختلفی از دارایی‌ها از جمله املاک و مستغلات، طلا، انواع مختلف اوراق قرضه، نقاشی‌ها و سایر مجموعه‌های هنری صندوق‌ سرمایه‌گذاری اهرمی چیست؟ ایجاد کنید.

نمونه یک پرتفوی

نمونه پرتفوی تصویر بالا برای یک سرمایه گذار با تحمل ریسک پایین است. به طور کلی، یک استراتژی محافظه کارانه سعی می کند با سرمایه گذاری در اوراق بهادار با ریسک پایین، از ارزش پورتفوی محافظت کند. در مثال، می بینید که 50٪ از پورتفوی کاملا به اوراق قرضه اختصاص داده شده است که ممکن است شامل شرکت های با رتبه بالا و یا اوراق قرضه دولتی باشد.

تخصیص 20 درصد سبد به سهام، می تواند شامل سهام پر ریسک یا سهام شرکت های بزرگ تر و با ریسک کمتر باشد و 30 درصد از سرمایه گذاری های کوتاه مدت ممکن است شامل وجه نقد، گواهی سپرده و حساب های پس انداز با بازده بالا باشد.

نکته: اکثر متخصصان سرمایه گذاری موافقند که تنوع بخشی اگرچه ضرر نکردن را تضمین نمی کند، اما یک جزء کلیدی برای دستیابی به اهداف بلندمدت مالی و در عین حال به حداقل رساندن ریسک است.

انواع سبدها

سبد سرمایه گذاری

به تعداد سرمایه گذاران و مدیران پول می توان انواع مختلف سبد و استراتژی پورتفوی وجود داشته باشد. همچنین ممکن است چندین پورتفوی داشته باشید که محتوای آنها می تواند استراتژی یا سناریوی سرمایه گذاری متفاوتی را منعکس کند که برای نیازهای متفاوتی ساختار یافته است.

پرتفوی ترکیبی

رویکرد پورتفوی ترکیبی در بین طبقات دارایی متنوع می شود. ایجاد یک سبد ترکیبی مستلزم خرید سهام و همچنین اوراق قرضه، کالا ها، املاک و مستغلات و حتی آثار هنری است. به طور کلی، یک سبد ترکیبی مستلزم نسبت های تقریبا ثابتی از سهام، اوراق قرضه و سرمایه گذاری های جایگزین است. این روش سودمند است، زیرا از نظر تاریخی، سهام، اوراق قرضه و جایگزین‌ها همبستگی کمتری با یکدیگر داشته‌اند.

پرتفوی برای سرمایه گذاری یا پرتفوی برای معامله گری

وقتی از پورتفوی برای مقاصد سرمایه گذاری استفاده می کنید، انتظار دارید که سهام، اوراق قرضه یا دارایی مالی دیگر درآمد کسب کنند یا ارزش آن ها در طول زمان افزایش یابد یا هر دو. بنابراین پورتفوی ممکن است استراتژیک باشد - جایی که شما دارایی‌های مالی را با قصد نگهداری آن دارایی‌ها برای مدت طولانی خریداری می‌کنید؛ و یا تاکتیکی - جایی که شما فعالانه دارایی ها را به امید دستیابی به سود کوتاه مدت خرید و فروش می کنید.

پرتفوی تهاجمی

دارایی های زیربنایی در یک پورتفوی تهاجمی عموماً ریسک های بزرگی را در جستجوی بازدهی عالی متحمل می شوند. سرمایه گذاران تهاجمی به دنبال شرکت هایی هستند که در مراحل اولیه رشد خود هستند و ارزش پیشنهادی منحصر به فردی دارند. بسیاری از آنها ممکن است حتی هنوز در بین مردم شناخته نشده باشند.

پورتفوی تدافعی

پورتفویی که تدافعی است، تمایل دارد بر روی سهام یا کالاهای مصرفی که در برابر رکود نفوذناپذیر هستند، تمرکز کند. سهام تدافعی در زمان های رونق، خوب عمل می کنند و در زمان های رکود نیز با افت چشمگیری مواجه نمی شوند و یا صرفا درجا می زنند.

یک سبد متمرکز بر درآمد

این نوع پورتفوی از سهامی که سود نقدی پرداخت می کند، درآمد کسب می کند. برخی از سهام در سبد درآمدی می‌توانند در سبد تدافعی نیز قرار بگیرند، اما در اینجا آنها عمدتاً به دلیل بازدهی بالا انتخاب می‌شوند. یک سهم در یک سبد درآمدی باید جریان نقدی مثبت ایجاد کند.

تاثیر تحمل ریسک بر تخصیص دارایی ها در پورتفوی

ریسک

اگرچه یک مشاور مالی می تواند یک مدل سبد عمومی برای یک فرد ایجاد کند، تحمل ریسک سرمایه گذار باید به طور قابل توجهی منعکس کننده محتوای پرتفوی باشد.

به عنوان مثال یک سرمایه گذار که تحمل ریسک پایینی دارد، دارایی های با ریسک پایین مانند اوراق قرضه و یا صندوق های بازار پول را در پورتفوی خود جای می دهد. همچنین اگر در پرتفوی خود جایی برای سهام نیز در نظر گرفته است، سهام شرکت هایی با ارزش بازار و نقدشوندگی بالا را که ریسک کمتری دارند، انتخاب می کند.

در مقابل، یک سرمایه گذار با تحمل ریسک بالا، بیشتر سبد خود را به دارایی های پر ریسک تری مثل سهام اختصاص می دهد. این افراد ممکن است سهام با ارزش بازار پایین را که در کوتاه مدت قیمت آنها می تواند تغییرات شدیدی داشته باشد، انتخاب کنند. همچنین ممکن است بیشتر به دنبال دارایی های پر ریسک تر و پر نوسان تری مانند ارزهای دیجیتال نیز باشند.

به طور کلی، یک سرمایه گذار باید قرار گرفتن در معرض اوراق بهادار یا طبقات دارایی را که نوسانات آن او را ناراحت می کند، به حداقل برساند.

تأثیر افق زمانی بر تخصیص پورتفوی

مشابه تحمل ریسک، سرمایه گذاران باید در هنگام ساختن یک سبد سرمایه گذاری، مدت زمان سرمایه گذاری را در نظر بگیرند. به طور کلی، سرمایه گذاران باید با نزدیک شدن به تاریخ هدف خود به سمت تخصیص دارایی محافظه کارانه حرکت کنند تا از سود پورتفوی تا آن نقطه محافظت کنند.

به عنوان مثال، یک سرمایه‌گذار محافظه‌کار ممکن است از پورتفویی با سهام با ارزش بازار بالا، صندوق‌های سرمایه گذاری، اوراق قرضه و معادل‌های نقدی استفاده کند.

برای نمونه، سرمایه‌گذاری را در نظر بگیرید که برای بازنشستگی پس‌انداز می‌کند و قصد دارد پنج سال دیگر نیروی کار را ترک کند. حتی اگر آن سرمایه‌گذار با سرمایه‌گذاری در سهام و اوراق بهادار پرریسک‌تر مشکلی نداشته باشد، ممکن است بخواهد بخش بزرگ‌تری از پورتفوی خود را به دارایی‌های محافظه‌کارانه‌تر مانند اوراق قرضه و پول نقد اختصاص دهد تا به محافظت از آنچه قبلاً پس‌انداز شده است، کمک کند. برعکس، فردی که تازه وارد نیروی کار می‌شود، ممکن است بخواهد کل سبد خود را در سهام سرمایه‌گذاری کند، زیرا ممکن است چندین دهه برای سرمایه‌گذاری در اختیار داشته باشد و بتواند برخی از نوسانات کوتاه‌مدت بازار را تحمل کند.

🔶بسته خبری 28 آذر 1400: از اعلام جزئیات ۱۰ تصمیم مهم بورسی دولت تا جزئیات پذیره‌نویسی اولین صندوق سرمایه‌گذاری اهرمی کاریزما #اهرم

وب سایت بورس نگار - به جای مراجعه به چندین سایت و کانال مختلف، در پایان هر روز چکیده ای از مهمترین خبرهای روز از بازارهای اقتصادی بورس، طلا، سکه، دلار و سایر خبرهای مرتبط را در کانال تگرامی وب سایت بورس نگار ملاحظه کنید کانال وب سایت بورس نگار کانالی با رویکرد متفاوت .

⬅️ اخباربورسی🔻
📊دربازار امروزچه گذشت؟
♦️افت دوباره بازار بعد یک روز تعادل، روز از نو روزی از نو🔻
https://boursenegar.ir/posts/index/3814

بسته خبری تلگرامی وب سایت بورس نگار

♦️اعلام جزئیات ۱۰ تصمیم بورسی دولت
۱. سقف گاز خوراک معادل قیمت گاز صادراتی حداکثر ۵۰۰۰ تومان و سقف سوخت صنایع فولادی معادل ۴۰% خوراک پتروشیمی و حداکثر ۲۰۰۰ تومان
۲. کاهش ۵ درصدی مالیات بنگاه‌های تولیدی
۳. عدم تغییر فرمول بهره مالکانه معادن
۴. سرمایه‌گذاری مالیات نقل و انتقال سهام در صندوق تثبیت
۵. اختصاص ۳۰ هزار میلیارد برای افزایش سرمایه صندوق تثبیت
6. اختصاص ۱۰ درصد از وجوه حاصل از عرضه اولیه شرکت‌های دولتی برای بازارگردانی
۷. انتشار اوراق دولتی در بازار منوط به کنترل جریان ورودی نقدینگی به بازار سرمایه شده است
۸. بانک مرکزی نرخ تسعیر بانک ها را معادل ۹۰% نرخ نیما در ۶ ماهه گذشته اعلام می‌کند
۹. رئیس سازمان بورس برای جلسات ستاد اقتصادی و تصمیم گیری اقتصادی دعوت می شود
۱۰. بانک مرکزی موظف شد در بازار بین بانکی و بازار ثانویه مداخله کرده و سقف نرخ سود را در ۲۰% نگه دارد


♦️رشد قیمت پایه محصولات پتروشیمی
🔹نرخ ارز هفتگی مبنای محاسبه قیمت پایه محصولات پتروشیمیایی با افزایش 3812 ریالی نسبت به هفته قبل؛ به نرخ 241327 ریال اعلام شد.


♦️اتمام پذیره‌نویسی صندوق طلای آگاه
🔹صندوق طلای زرین آگاه با نماد "مثقال" که از روز شنبه ۲۷ آذر پذیره‌نویسی خود را آغاز کرده بود، توانست تنها در دو روز کاری تمامی واحد‌های خود را به فروش برساند.


♦️صندوق "اهرم" پذیره‌نویسی می‌شود
🔹صندوق سهامی اهرمی کاریزما بعنوان اولین صندوق سرمایه‌گذاری اهرمی در ایران در روز دوشنبه ۲۹ آذر پذیره نویسی خواهد شد.
🔹این صندوق برای سرمایه‌گذارانی که همیشه متقاضی اخذ اعتبار از کارگزاری و یا وام بانکی برای خرید سهام هستند مناسب بوده و با خرید این ابزار دیگر نیازی به طی کردن پروسه سخت اخذ اعتبار و تسهیلات نخواهد بود.
🔹پذیره‌نویسی واحدهای ممتاز نوع دوم این صندوق در قالب یک صندوق قابل معامله با نماد " اهرم " روز دوشنبه ۲۹ آذر ماه انجام خواهد شد. سرمایه ابتدایی صندوق ۵۰۰ میلیارد تومان است که به ۵۰۰ میلیون واحد تقسیم شده، تعداد ۱۰ میلیون واحد ممتاز نوع اول در اختیار مدیران صندوق و ۴۹۰ میلیون واحد ممتاز نوع دوم در روز پذیره‌نویسی در اختیار عموم قرار می‌گیرد.
🔹قیمت هر واحد معادل ارزش اسمی یعنی ۱۰۰۰۰ ریال خواهد بود. پذیره‌نویسی نماد "اهرم" از طریق کلیه کارگزاری های عضو بورس تهران صورت خواهد گرفت و کلیه افراد دارای کد بورسی می‌توانند روز دوشنبه ۲۹ آذر در این پذیره‌نویسی شرکت کنند

⬅️سایرخبرها🔻
♦️تردیدی برای حذف ارز ۴۲۰۰ وجود ندارد
🔹عضو کمیسیون اقتصادی مجلس: هیچ تردیدی برای حذف ارز ۴۲۰۰ تومانی در کشور وجود ندارد ممکن است به دهک‌های پایین برای رفع نیازهای ضروری کارت اعتباری داده شود هنوز دولت و مجلس درباره نحوه جبران حذف ارز ۴۲۰۰ به جمع‌بندی نرسیده‌اند


♦️جمع آوری ۵۰ امضا برای سوال از وزیر
🔹نایب رئیس کمیسیون اقتصادی:موضوعی که در دستور کار کمیسیون است، جمع آوری امضا برای سوال از وزیر اقتصاد با محوریت ساماندهی بازار بورس است که تاکنون، نزدیک به 50 امضا برای طرح سوال جمع آوری شده


♦️طرح اقدام ملی مسکن متوقف نمی‌شود
🔹مدیرکل راه و شهرسازی:طرح اقدام ملی مسکن متوقف نمی‌شود و با طرح نهضت ملی مسکن ادغام‌ و به‌زودی تعدادی از این واحدها به متقاضیان تحویل می‌شود.


♦️در روزهای سرد، احتمالاً برق برود
🔹شرکت برق تهران: با توجه به کاهش دمای هوا و به تبع آن افزایش مصرف گاز برای سیستم های گرمایشی؛ احتمال محدودیتهای تولید برق ناشی از محدودیت در سوخت نیروگاه‌ها و قطعی برق وجود دارد.


♦️اومیکرون از امارات به ایران آمد
🔹معاون وزیر بهداشت: نخستین مورد واریانت اومیکرون در ایران از امارات وارد کشور شده
🅱️ @BourseNegar_ir


🔴📈📉⛽️قیمتها دربازار امروز
💰سکه: 13 میلیون و 65 ه.ت
💰هرگرم طلا: 1 و 280 ه.ت
💰طلای جهانی: 1786 دلار
💰دلارصرافی: 27400 ت
💰دلارآزاد: 29900 ت
💎تتر: 30400 ت
💎بیت کوین: 47250 دلار
—-------------------------
✅ @BourseNegar_ir

مدل جدید سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه | صندوق‌های اهرمی پول‌های بیشتری را از بانک به بورس می‌آورند؟

یک کارشناس بازار سرمایه گفت: سازمان بورس اخیرا خبر از راه‌اندازی قریب الوقوع مدل جدیدی از صندوق‌های سرمایه گذاری به اسم صندوق‌های اهرمی داده است. این صندوق، مدل جدیدی از سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس خواهد بود.

بورس

به گزارش همشهری آنلاین به نقل از باشگاه خبرنگاران جوان، مهدی سوری افزود: صندوق‌های اهرمی، هم افراد ریسک گریز و هم افراد ریسک پذیر را پوشش می‌دهند، این صندوق‌ها دو نوع هستند، ممتاز و عادی که در صندوق‌های عادی یک حداقل و حداکثر سود تضمین می‌شود. کسانی که نمی‌خواهند ضرر کنند در این صندوق‌ها با رویکرد صدور و ابطال سرمایه گذاری می‌کنند.

وی اضافه کرد: حال اگر بازدهی این صندوق از حداقل سودی که به سهامداران عادی تعهد داده شده بود کمتر باشد، این مقدار کمتر را از محل واحدهای صندوق‌های ممتاز جبران می‌کنند، پس سهامداران عادی خیالشان راحت است که یک حداقل سود تضمینی دارند.

این کارشناس بازار سرمایه تصریح کرد: حال اگر بازده صندوق‌ها بیشتر از حداکثر بازدهی باشد که برای سهامداران تعریف شده به جای این که این بازده حداکثری به سهامداران عادی تعلق بگیرد به سهامداران ممتاز می‌رسد، سهامداران ممتاز در قبال تعیین حداقل سود سهامداران عادی اگر بازده بالاتر از حداکثر داشته باشند، مازاد سود سهامداران عادی را هم دریافت می‌کنند.

سوری اضافه کرد: سهامداران عادی صندوق‌های اهرمی یک حداقل و حداکثر سود تضمینی در بورس خواهند داشت.

وی افزود: بنا بر گفته‌های بالا برای سهامداران ممتاز یک اهرم ایجاد شده است که در شرایط مثبت بازار، بازدهی مازاد سهامداران عادی را هم می‌گیرد و در شرایط منفی بازار آن حداقل سود سهامداران را نیز تامین می‌کنند، که در این شرایط هم از ارزش دارایی خودشان کم شده و هم حداقل سود سهامداران عادی را نیز باید تامین کنند.

این کارشناس بازار سرمایه عنوان کرد: مکانیزم صندوق‌های اهرمی برای سهامداران عادی صدور و ابطال است، ولی برای سهامداران ممتاز مثل ETF‌ها به صورت خرید و فروش واحدها از روی تابلو است.

سوری در پاسخ به این پرسش که چه نیازی بود که صندوق‌های اهرمی ایجاد شوند؟ بیان کرد: صندوق‌ها و ابزارها، نقش حمایتی از بازار سرمایه را دارند این صندوق‌ها و ابزارها امکان ورود نقدینگی به بازار را فراهم می‌کنند، پیش‌بینی مسئولان برای ایجاد این ابزارها به این صورت است که این صندوق‌ها برای افراد ریسک گریز یک حداقل سودی را تضمین می‌کند و این افراد مطمئن می‌شدند که زیان نمی‌کنند پس این امر باعث می‌شود وجوه از بانک به سمت بازار سرمایه حرکت کند.

صندوق‌های اهرمی پتانسیل دریافت تسهیلات دارند

این کارشناس بازار سرمایه گفت: این صندوق‌ها امکان دریافت تسهیلات دارند، که این موضوع هم باعث می‌شود که وجوه از بانک به سمت بورس بیاید.

این کارشناس بازار سرمایه تشریح کرد: در صندوق‌های سهامی، درآمد ثابت و روش‌های سبدگردانی که در بازار سرمایه صندوق‌ سرمایه‌گذاری اهرمی چیست؟ داریم هیچ یک تعیین حداقل سود ندارند، به همین علت خیلی از افرادی که به دنبال حداقل سود بودند به سراغ بانک‌ها و بیمه‌های زندگی می‌رفتند، اما در حال حاضر این صندوق‌های اهرامی می‌تواند جایی مناسب برای سرمایه‌گذاری این افراد باشد.

وی افزود: صندوق‌های اهرمی می‌تواند عمق دهی بازار سرمایه را زیاد کند.

این کارشناس بازار سرمایه درپاسخ به این پرسش که این صندوق‌ها چه مشکلاتی دارند؟ بیان کرد: مشکل این صندوق ها این است که ضامن نقدشوندگی برای آن‌ها تعریف نشده است و زمانی که بازار دچار افت شود سهامداران عادی با وجود تضمین حداقل سود برای ابطال واحدها دچار مشکل می‌شوند.

این کارشناس بازار سرمایه بیان کرد: برای این صندوق‌ها بازارگردان تعریف نشده و این قضیه باعث می‌شود که قیمت‌های واحدهای ممتاز که بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می‌شوند، در شرایط رشد شدید بازار ارزش واحدهای ممتاز رشد خوبی را به دست صندوق‌ سرمایه‌گذاری اهرمی چیست؟ آورد و سرمایه گذاران نتوانند با قیمت نزدیک به NAV وارد سرمایه گذاری شوند و بازده دریافت کنند.

وی گفت: در منفی‌های هیجانی بازار هم ممکن است، زیانی بیش از افت ارزش واحدها را به سهامداران ممتاز تحمیل کنند، بنابراین مشکل این صندوق‌ها نداشتن بازارگردان و ضامن نقدشوندگی است.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا