حجم معاملات در بورس چیست؟

به طور مثال حجم معاملات نماد تاپیکو عدد ۹۰میلیون و ۴۶۴ هزار را نشان می‌دهد.

بررسی تأثیر ویژگی‌های مدیریت بر ارزش و حجم معاملات سهام؛ با تأکید بر روش‌های داده‌کاوی

هدف: هدف این پژوهش بررسی تأثیر ویژگی‌های مدیریت بر ارزش و حجم معاملات سهام؛ با تأکید بر روش‌های داده‌کاوی می‌باشد.

روش: پس از استخراج اطلاعات مالی ۱۶۵ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای دوره زمانی ۱۳۸۶ تا ۱۳۹۶، از مدل رگرسیون چندگانه با استفاده از الگوی داده‎های ‌ترکیبی و از روش‌های داده‌کاوی به عنوان روش آماری تکمیلی استفاده شده است.

یافته‌ها: ویژگی‌های مدیریت تأثیری معنادار بر ارزش معاملات سهام شرکت‌های بررسی شده داشته اما تأثیر این ویژگی‌ها بر حجم معاملات در اکثر موارد به صورت بی‌معنا مشاهده شده است. صرفاً دقت پیش‌بینی مدیریت دارای تأثیر معنادار بر ارزش معاملات بوده و خوش‌بینی و کوته-بینی مدیریت تأثیری معنادار بر حجم معاملات سهام خواهند گذاشت. بیشترین تأثیرگذاری بر ارزش‌ معاملات‌ مربوط به متغیرهای اندازه شرکت و نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری بوده و بیشترین تأثیرگذاری بر حجم معاملات مربوط به متغیرهای نسبت قیمت به سود و نرخ بازده دارایی-های شرکت می‌باشد.

نتیجه‌گیری: تعداد اندکی از ویژگی‌های مدیریت تأثیری معنادار بر ارزش و حجم معاملات سهام داشته است و بازار سرمایه از طریق ارزش معاملات سهام انجام شده نسبت به ویژگی‌های مختلف مدیریت واکنش معنادار نشان داده است. همچنین صرفاً کوته‌بینی مدیریت تأثیری معنادار برارزش معاملات داشته و کوته‌بینی، خوش‌بینی و استقلال هیأت مدیره دارای تأثیری معنادار بر حجم معاملات بوده و سایر ویژگی‌های مدیریت جزءِ متغیرهای تأثیرگذار بر ارزش و حجم معاملات نبوده‌اند.

دانش‌افزایی: برای نخستین بار با استفاده از روش‌های ‌داده‌کاوی به بررسی و شناسایی تأثیرگذارترین ویژگی‌های ‌مدیریت بر ارزش و حجم معاملات سهام پرداخته شده است. در ادامه پیشنهاد می‌شود تا در پژوهش‌های آتی، تأثیر ویژگی‌های ‌مدیریت بر سایر متغیر‌های مالی از جمله بازده‌ خاص ‌سهام، بازده غیرعادی سهام، ریسک ریزش قیمت سهام و. مورد مطالعه قرار گیرد.

کلیدواژه‌ها

• ارزش معاملات سهام
• حجم معاملات سهام
• روش‌های داده‌کاوی
• سوگیری
• ویژگی‌های مدیریت

عنوان مقاله [English]

Investigating the Effect of Management Characteristics on the Value and Volume of Stock Transactions; with an Emphasis on Data Mining Methods

نویسندگان [English]

• afsaneh delshad 1
• Reza tehrani 2

2 Professor. Of Financial Management, Faculty of Management and Accounting, Tehran University , Tehran , Iran

Objective:The purpose of this study is investigating the impact of management characteristics on value and volume of stock transactions;with an emphasis on data mining methods.

Methods:after extracting the financial information of 165 firms listed in TSE for the period of 2007to2017,the method to test the hypothesis was a multiple regression model and using a combined data model and data mining methods has been used as complementary statistical methods.

Results:management characteristics had a significant effect on value of the stock trades of the companies under study,but effect of them on the volume of trading in most of the cases was not significant. management forecast accuracy has a significant effect on value of trades and the optimism and myopia management had a significant effect on the volume of stock trading.greatest effect on stock transaction value is also related to size of the company and the ratio of market value to book value and the greatest effect on volume of trading is related to ratio of price to profit and return on assets of the company.

Conclusion:Small number of management attributes had a significant effect on the value and volume of trades and the capital market through the value of stock trades had a significant reaction to different management characteristics.Also only the myopia management had a significant effect on value of trades and myopia,optimism and independence of board had significant effects on volume of trades and other management features were not significant variables on value and volume of transactions.

Contribution:for the first time by using data mining methods the most influential management characteristics on value and volume of stock trading are investigated and identified.It is suggested that in future researches,the impact of management characteristics on other financial variables such as specific stock returns on company,abnormal stock returns,stock price crash risk and…to be studied.

تعداد معاملات سهام در بورس چیست؟

تعداد معاملات در بورس، میزان دفعات انجام معامله دریک نماد را نشان می‌دهد.

به گزارش سرویس بورس مشرق، سهامداران بازار سرمایه همچون سایر سرمایه گذاران پیش از سرمایه گذاری باید مجموعه ای از آموزش ها را فرا بگیرند. این روزها فعالیت در بورس بیش از هر زمان دیگری به دغدغه گروهی از افراد تبدیل شده است، به همین دلیل قصد داریم شما را با یکی از مفاهیم بازار سرمایه آشنا کنیم.

بورس در بهترین حالت ممکن قرار دارد

تعداد معاملات در بورس تعداد دفعات انجام معامله دریک نماد را نشان می‌دهد. در واقع تعداد معاملات، نشان می‌­دهد که یک نماد چندبار تعداد سهامش خرید و فروش شده است. باید در نظر گرفت این فاکتور به تنهایی عامل دقیق و قابل استنادی برای نوسان گیری نیست زیرا این فاکتور بسیار فریب دهنده است و نمی‌توان به این فاکتور اعتماد کرد.

همانطور که در شکل بالا مشاهده می­‌کنید تعداد معاملات، تعداد دفعات تراکنش‌های خرید و فروش است که عدد آن‌ها مشخص شده و همان طور که می‌دانیم عدد حجم معاملات بیانگر تعداد سهاممورد معامله قرار گرفته است .

از منظر تحلیلگران حجم و تعداد معاملات در بورس باید به صورت روزانه مورد برسی قرار ‌گیرند، هم چنین نکته حائز حجم معاملات در بورس چیست؟ اهمیت آن است که ثبت حجم بالا در نقاط حمایتی و مقاومتی که اهمیت پیدا می‌کند نه تعداد معاملات بالابه دلیل آنکه حجم معاملات در سهم در واقع فاکتور قابل اعتمادتری است که میزان ورود و خروج پول را در سهم نشان می‌دهد.

بطور کلی در دو محدوده حمایت و مقاومت معمولا حجم و تعداد معاملات افزایش می‌یابد، به عبارت دیگر در روندهای صعودی حجم و تعداد تقاضا برای سهم بالا می­‌رود و در روندهای نزولی ادامه دار حجم معاملات در جهت عرضه سهم بالا می‌رود که این نشانه خوبی نیست.

تعدادمعاملات بالا در یک نماد می‌تواند نشانه اقبال عمومی بازار به این نماد باشد که تا حدودی نشانگر میزان نقدشوندگی یک نماد است ولی حجم بالای معاملات در یک نماد است که ملاک اصلی قدرت نقد شوندگی نماد را نشان می­‌دهد، پس می‌توان نتیجه گرفت که تعداد معاملات به تنهایی کاربردخاصی ندارند و با ترکیب حجم می‌تواند به ما اطلاعات کاملی در مورد ورود و خروج سهم و هم چنین شکست مقاومت یا حمایت بدهند.

حجم معاملات در بورس چیست؟

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

• 02191004770
• [email protected]
• تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / منظور از ارزش معاملات کل و حجم معاملات در بورس چیست؟ ارزش معاملات خرد در بورس چیست؟

منظور از ارزش معاملات کل و ارزش معاملات خرد در بورس چیست؟

یکی از نکاتی که در بازار سرمایه برای سرمایه گذاری باید به آن توجه داشت ارزش معاملات است که از طریق آن میتوان به میزان سهام داد و ستد شده در یک روز کاری پی برد و بعد از آن تا حدودی حجم نقدینگی حاضر در بازار بورس را تخمین زد، به همین دلیل است که ارزش معاملات در بورس به صورت روزانه برای فعالان حرفه ای و کارشناسان و همچنین در آموزش بورس اهمیت بسیاری دارد، ما در این مطلب سعی داریم به ارزش معاملات در بورس، حجم معاملات در بورس، انواع معاملات در بورس که به سه گروه معاملات خرد، معاملات عمده یا کل و معاملات بلوکی تقسیم می شود، نحوه محاسبه ارزش معاملات خرد بورس بپردازیم، با ما همراه باشید.

ارزش معاملات در بورس به چه معناست؟

اگر بخواهیم به صورت ساده ارزش معاملات در بورس را تعریف کنیم، عبارت است از مجموع ارزش کل معاملات انجام شده بر روی سهام. ارزش معاملات کل روزانه بازار سهام را می توان در صفحه نخست سایت بورس اوراق بهادر به نشانی tsetmc.com مشاهده کرد.

یکی از راهکار های مناسب برای تشخیص زمان خرید و فروش سهام ارزش معاملات است زیرا که نشان دهنده ی حجم نقدینگی حاضر در بازار است، در واقع ارزش معاملات یکی از عوامل تعیین کننده ورود نقدینگی به بازار است، البته که هیچ وقت به طور قطعی نمی توان گفت که بین ارزش معاملات و بازار سرمایه همبستگی به صورت مثبت وجود دارد، اما طبق تجربه می توان گفت که رشد ارزش معاملات آن هم به صورت چند روز متوالی نشان دهنده ی ورود سرمایه های نو به بازار سرمایه است.

در هر زمانی که ارزش معاملات بازار رشد قابل توجهی داشته باشد، در یک دوره ی کوتاه مدت شاخص ها و قیمت سهم ها رشد قابل توجهی داشته است، از سوی دیگر افزایش معاملات یک سهم به معنای توجه بخشی از سهامداران و سرمایه گذاران روی آن سهم است، حال در این شرایط ما شاهد افزایش روز افزون قیمت آن سهم خواهیم بود، پس می توان گفت که یکی از نشانه های رشد قیمت سهام، افزایش حجم و ارزش معاملات میباشد، اما توجه به این نکته ضروری است که فقط ارزش پایین معاملات به تنهایی نمی‌تواند دلیلی برای عدم خرید سهام باشد. اما زمانی که ارزش معاملات بازار بالا می رود این امکان برای همه فراهم می شود که از فرصت های موجود و خریدن سهم و کسب سود استفاده کنند.

قبل از اینکه منظور از ارزش معاملات کل و ارزش معاملات خرد در بورس را بیان کنیم انواع معاملات در بورس را با هم ببینیم:

انواع معاملات در بازار بورس

معاملات در بازار اوراق بهادار به معاملات خرد، معاملات بلوک و معاملات عمده تقسیم می شوند، در معاملات عمده و بلوک یک حجم قابل توجه و بیشتری از سهام یک شرکت مورد معامله قرار می گیرد، قیمت سهام در این نوع معاملات بیشتر از معاملات خرد است و روش انجام معاملات در انواع آن متفاوت است،

معاملات کل یا معاملات عمده:

برای معاملات عمده باید یکی از شرایط زیر وجود داشته باشد:

الف ) تعداد سهام مورد معامله، درصد معینی از کل سهام آن شرکت بیشتر باشد.
ب ) حجم معاملات آن، طی یک دوره معین از کل حجم معاملات بازار بیشتر باشد.

در معاملات عمده دامنه نوسان قیمت و محدودیت حجمی اعمال نمی شود، معاملات عمده به دو نوع معاملات عمده ی عادی و معاملات شرایطی تقسیم می شود.

در نوع معاملات عادی، نقل و انتقال ثمن و سهام در مدت ۳ روز کاری انجام می شود، اما در معاملات عمده شرایطی خارج از ساز و کار بورس و یا فرابورس پرداخت بخشی از وجه به صورت مدت دار انجام می شود.

میزان معاملات عمده در بورس:

شرکت ها برای انجام این نوع معامله در بورس، دارای محدودیت هایی هستند، مثلا یکی از آنها وابستگی به ارزش سهام پایه شرکت میباشد. برای شرکتهایی که ارزش سهام پایه آنها بیشتر از ۳ میلیارد ریال است، حداقل یک درصد سهام پایه ی آنها باید معامله شود؛ و برای شرکتهایی که ارزش سهام پایه آنها سه میلیارد ریال و یا کمتر است حداقل پنج درصد سهام پایه ی آنها باید معامله شود.

ارزش معاملات کل بازار بورس چیست؟

با توجه به مطالب خوانده شده منظور از ارزش معاملات کل در بورس مجموع تمامی سهام خرید و فروش شده در طی یک روز کاری بورس می باشد. ارزش معاملات کل نشان دهنده میزان نقدینگی وارد شده به بورس می باشد. ارزش معاملات کل از ضرب تعداد کل معاملات در حجم معاملات کل بدست می آید.

معاملات بلوکی:

سفارشی که برای فروش یا خرید بخش بزرگی از یک نوع اوراق بهادار، مانند سهام یک شرکت ثبت می گردد، معامله ی بلوکی نامیده می شود؛ در معاملات بلوکی، قواعد مربوط به محدودیت حجمی و محدودیت قیمتی رعایت نمی شود. در ایران یک بازار مجزا برای انجام معاملات بلوکی ایجاد شده است که به آن بازار بلوک گفته می شود. ساعت شروع و پایان و طول هر جلسه ی معاملاتی در بازار بلوک مانند بازار عادی است و به طور معمول، سرمایه گذاران حقوقی وارد این معاملات می شوند؛ معاملات بلوکی با عنوان سفارش های بلوکی هم شناخته می شوند.

در معاملات بلوکی سرمایه گذاران می توانند سهام و حق تقدم قابل معامله ی بورسی را در شرایطی که حجم آن حداقل ۵۰ برابر محدودیت حجم سفارش در بازار عادی و یا ارزش معامله ای آن معادل ۲۰ میلیارد باشد را در این بازار معامله کنند؛ البته به شرطی که این پیشنهاد مشمول نصاب های معامله ی عمده نباشد.

برای مشاهده معاملات بلوکی باید به کجا مراجعه کرد:

برای مشاهده باید به سایت مدیریت فناوری بورس مراجعه کرد، و در قسمت دیده بان این سایت، نمادهایی که در کنارشان عدد ۲ زده، به این معنی است که معامله بلوکی روی آنها صورت گرفته است.

معاملات خرد:

در بحث تابلو خوانی و بازار خوانی در بورس به همین روش اگر ارزش معاملات کل سهام را به صورت روزانه جمع کنیم ارزش معاملات کل بازار به دست می اید که یکی از معیارهای ورود نقدینگی به بورس تهران می باشد. به طور کل اگر ارزش معاملات خالص روزانه بین ۵۰۰ تا ۶۰۰ میلیارد تومان باشد و این فرایند بین دو تا سه روز ادامه دار باشد و از طرفی سهام شرکت ها متعادل و یا رو به بالا معامله شوند میتوان گفت که نقدینگی وارد بازار شده است. البته باید در محاسبات مربوط به ارزش معاملات کل بازار، معاملات بلوکی را از ارزش کل معاملات روزانه کم کرد و در واقع ارزش معاملات خرد بازار را مبنا قرار داد. بنابراین در نظر گرفتن ارزش معاملات و بازار باید به عنوان یکی از معیارهای مورد بررسی هر سرمایه گذاری به صورت روزانه به حساب آید.

ارزش معاملات خرد چیست؟

اگر ارزش معاملات بلوکی را از ارزش معاملات کل کم کنیم ارزش معاملات خرد بدست می آید.

حجم معاملات سهام در بورس چیست؟

روزانه در بازار بورس بین سرمایه گذاران معاملاتی انجام می شود که به آن حجم معاملات گفته می شود، به عبارت دیگر حجم معاملات در سهم، تعداد سهام یا اوراق خریدوفروش شده در یک بازه زمانی مشخص است. حجم معاملات در بورس یکی از با اهمیت ترین موضوعات تحلیل تکنیکال می باشد که گاهی از سوی سرمایه گذاران مبتدی مورد نادیده گرفته می شود و این در حالی است که حجم معاملات در تحلیل های فنی بسیار با اهمیت است و این عمل از سوی تازه واردان بدلیل بی تجربگی و پایین بودن دانش بورسی آنها می باشد

حجم معاملات هر سهم را می توان در سایت TSETMC.COM مشاهده کرد، حجم معاملات در نمودارها به صورت هیستوگرام در انتهای نمودار نمایش داده می شود، افزایش حجم معاملات به صورت مثبت نشانگر این است که در روزهای پیش رو، آن سهم حرکت صعودی دارد و حرکت نزولی هم نشان دهنده ی خبر منفی در سهم است و برخی سهامداران که این موضوع را متوجه می شوند اقدام به فروش سهم خود میکنند.

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

• Pina & Associates Insurance
• Payment at Contingency
• Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

با نمادبان بیاموزید: آشنایی با مفهوم میانگین حجم ماه و کاربرد آن در بورس

حجم معاملات و میانگین حجم ماه چیست؟

حجم معاملات چیست؟

یکی حجم معاملات در بورس چیست؟ از مهم‌ترین فاکتورهای معاملاتی که سرمایه‌گذاران بازارهای مختلف همواره در نظر می‌گیرند مفهوم حجم است. حجم معاملات، عبارت است از تعداد خرید و فروشی که در یک بازه زمانی صورت می گیرد. هر چه میزان حجم معاملات بالاتر باشد، سهام اصطلاحا پویاتر است. حجم معاملات هر سهم را به صورت روزانه می‌توان در صفحه سایت مدیریت فناوری بورس تهران به آدرس tsetmc.com مشاهده کرد. حجم معاملات در نتایج این سایت به صورت عددی و در نمودار ها به صورت میله‌ای نمایش داده می‌شود.

به طور مثال حجم معاملات نماد تاپیکو عدد ۹۰میلیون و ۴۶۴ هزار را نشان می‌دهد.

از حجم معاملات چه استفاده‌ای می‌شود؟

حجم معاملات به عنوان یک متریک در تحلیل های فنی اهمیت زیادی دارد. اما به طور خلاصه می‌توان گفت که افزایش حجم معاملات در جهت مثبت، می‌تواند انتظار برای حرکت صعودی سهم در روزهای آینده باشد و حرکت نزولی هم نشان از احتمال انتشار خبر منفی در سهم هست که عده‌ای از این موضوع مطلع هستند و زودتر به فروش سهام اقدام کردند.

تغییرات فاکتور حجم و درپی آن میانگین حجم ماه در بسیاری از نقاط بازار می‌تواند معانی مختلفی را برای معامله‌گران به دنبال داشته باشد.

میانگین حجم ماه

میانگین حجم ماه همانطور که از نامش پیداست، میانگین حجم معادلات ۲۱ روز معاملاتی گذشته‌ی سهم (در حقیقت یک ماه کاری) بوده و با فرمول زیر محاسبه می‌شود:

کاربردهای میانگین حجم ماه

با محاسبه و در نظرگرفتن میانگین حجم ماه برای سهامی که قصد خرید آن را دارید می‌توانید مواردی را پیش‌بینی کنید که در تعیین آینده‌ی سهام‌تان اثرگذار خواهد بود. در این بخش به موارد قابل تشخیص از میانگین حجم ماه می پردازیم:

میانگین حجم ماه و نقد شوندگی سهم

میانگین حجم معاملات در ماه یک سهم می‌تواند اطلاعات خوبی درباره‌ی میزان خرید شما به دست بدهد. نماد فرضی «شبورس» را در نظر بگیرید که میانگین حجم معاملات ماه گذشته‌ی آن برابر با ۱۲ میلیون باشد. حال اگر شما قصد خرید ۵ میلیون سهم از سهام این شرکت را داشته باشید واضح است که اقدام به فروش شما بی نتیجه نخواهد ماند و به راحتی قادر خواهید بود سهام خریداری شده خود را به نقدینگی تبدیل کنید. اما اگر میانگین حجم ماه نمادی ۱۰ هزار بوده و شما تصمیم داشته باشید یک میلیون سهام خریداری کنید برای فروش آن به مشکل برخواهید خورد و با این میانگین حجم، نقدشوندگی پایینی پیش بینی می‌شود.

سنجش ورود پول با استفاده از حجم معاملات

اصل ورود پول و سرمایه به یک سهم، یکی از مهم‌ترین اصول اقدام به خرید یا فروش یک سهم است. سرمایه‌گذاران خبره همواره در پی سهامی هستند که پول و سرمایه به آن تزریق شده و پر از سرمایه هستند. حال سوال این است که چطور باید ورود پول به یک سهم را تشخیص بدهیم؟روش‌های مختلفی برای سنجش ورود پول به یک سهم وجود دارد که البته نمی‌توان تنها از روی یکی از آن‌ها به نتیجه‌ی قطعی رسید. یکی از این فاکتورها حجم معاملات و مقایسه‌ی آن با میانگین حجم ماه است.

نمادبان در تمامی مراحل سرمایه‌گذاری همراه شماست.

پیشنهاد می کنیم بجای عضو شدن در کانالهای تلگرامی، تحلیلگران منتخب را در بخش پیامهای اپلیکیشن نمادبان دنبال کنید تا فقط تحلیلهای مربوط به نمادهای بورسی خودتان را ببینید. همچنین اگر سبدگردان هستید و یا نیاز دارید سبدهای مختلف تشکیل دهید نیز می توانید اپلیکیشن نمادبان را نصب نمایید. شما می‌توانید برای یافتن پاسخ سواالات بورسی خود، سایر مقالات نمادبان را بخوانید.

حجم معاملات در بورس چیست؟

در هفته‌های اخیر خبری مبنی بر الزام نظارت و کنترل امور سهامی شرکت‌های بورسی توسط بازارگردان منتشر شد. این خبر تا حد زیادی باعث دلگرمی سرمایه‌گذاران و فعالین این حوزه شده است. بازارگردانی این پتانسیل را دارد که تاثیرات مثبتی بر بازار بورس بگذارد و در نهایت کارایی و کسب درآمد از این بازار مطلوب‌تر خواهد شد. در این مقاله به بررسی نقش بازارگردانان در افزایش حجم معاملات می‌پردازیم.

در ادامه عناوین زیر را مطالعه خواهید کرد:

o بازارگردانی چه نقشی در افزایش حجم معاملات بورس دارد؟
o گره معاملاتی چیست؟
o صعود و نزول تند در بازار بورس چیست؟
o بازارگردانی و افزایش حجم معاملات سهام
o بازارگردان چه سودی می‌کند؟
o بازارگردان چه وظایفی دارد؟
o ارتباط بازارگردانی و عمق بازار

بازارگردانی چه نقشی در افزایش حجم معاملات بورس دارد؟

قبل از بررسی نقش بازارگردانی در افزایش حجم معاملات، لازم چند مفهوم اساسی آشنا شویم. همچنین باید بدانیم ضرورت فرایند بازارگردانی چیست و از چه طریق می‌تواند به بهبود عملکرد بورس کمک کند.

گره معاملاتی چیست؟

همان ‌طور که می‌دانید یکی از بهترین قابلیت‌ها و جذابیت‌های بازار بورس، قابلیت نقدشوندگی آن است. به این معنی که شما به عنوان یک سرمایه‌گذار، در هر زمانی که به سرمایه یا پول خود احتیاج داشتید بدون هیچ استرس و دغدغه‌ای می‌توانید برای فروش سهام خود اقدام کنید. درخواست فروش خود را ثبت می‌کنید و اگر خریداری با همان قیمت وجود داشته باشد، معامله به سادگی و با سرعت انجام می‌گیرد. قیمت روز هر سهم نیز مشخص است و خریدار و فروشنده می‌دانند برای انجام معامله، چه قیمتی را باید ثبت کنند. به همین دلیل، بازار بورس نسبت به سایر بازارهای سرمایه‌گذاری مثل بازار مسکن و خودرو، دارای نقدشوندگی بسیار بالایی است.

به عنوان مثال زمانی که قصد فروش ماشین یا منزل خود را دارید ممکن است این پروسه حتی به چند ماه هم برسد تا این که خریدار واقعی پیدا شود، با چارچوب‌های مد نظر شما موافق باشد و ماشین یا منزل معامله شود. این موضوع در بازار بورس به هیچ عنوان مشهود نیست و زمانی که قصد فروش دارایی خود را داشته باشید در سریع‌ترین زمان ممکن این امر برای شما محقق خواهد شد. کمرنگ شدن عنصر نقدشوندگی، موجب ایجاد گره معاملاتی خواهد شد. این مسئله گاهی در بازار بورس نیز ایجاد می‌شود. زمانی که در مورد سهم‌ها صف خرید یا فروش طولانی تشکیل می‌شود، تعادل عرضه و تقاضا به هم می‌خورد و حجم معاملات کاهش می‌یابد.

صعود و نزول تند در بازار بورس چیست؟

همان ‌طور که در بهار و تابستان سال ۱۳۹۹ در بازار بورس شاهد بودیم، وضعیت تمام شرکت‌های بورسی در بازار بورس به بهترین حالت ممکن پیش می‌رفت و چندین ماه نقشه بازار بورس رنگ سبز به خود گرفته بود تا حدی که بعضی اوقات امکان تزریق پول و کسب سود برای کسی وجود نداشت. تقریبا تمام سهم‌ها و به خصوص سهم‌های ارزشمند در حالت صف خرید سنگین قرار داشتند و کسی امکان ورود به این سهم‌ها را نداشت. در این وضعیت هیچ کدام از سهام‌دارها هم حاضر به فروش سهم خود نبودند اما در طرف مقابل خریدار بسیار وجود داشت. در اصطلاح ما اینجا به یک گره معاملاتی برخورد کردیم یعنی تعداد زیادی خریدار وجود داشت اما فروشنده‌ای نبود. در این وضعیت ما شاهد صعود تند در بازار بورس بودیم.

درست چند ماه بعد از صعود تندی که در بازار بورس ایران شکل گرفته بود وضعیت برعکس شد و سهم‌ها در صف فروش سنگین فرو رفتند و در این وضعیت فروشنده بسیار وجود داشت اما کسی حاضر به خرید سهام در بازار بورس نبود. این حالت درست برعکس حالت بالا است و می‌توان گفت که اکثر سهم‌ها به اندازه ۵۰ الی ۶۰ درصد ازنظر قیمتی افت داشتند، در این حالت نزول تند را تجربه کردیم. این هم به نوعی یک گره معاملاتی بزرگ در فرآیند معاملات بازار بورس محسوب می‌شود. در چنین شرایطی نقش بازارگردانان در افزایش حجم معاملات و حجم معاملات در بورس چیست؟ همچنین افزایش قابلیت نقدشوندگی بازار پررنگ‌تر دیده می‌شود.

بازارگردانی و افزایش حجم معاملات سهام

مهم‌ترین وظیفه بازارگردان به نوعی روان کردن و به تعدیل رساندن معاملات است. بازارگردان یا صندوق بازارگردانی در اصل یک شخص حقوقی است که نقدینگی بسیاری در اختیار دارد. زمانی که یک سهم در بازار بورس در حال تشکیل صف فروش است، بازارگردان وارد صحنه می‌شود و با خرید سهم‌های فروشندگان از این امر جلوگیری می‌کند. با این کار بازارگردان سهم‌های فروشندگان را به نوعی نقد کرده و از تشکیل صف فروش در بازار نیز جلوگیری می‌کند.

همان ‌طور که اشاره کردیم، بازارگردان نقدینگی فراوانی و سهم‌های زیادی از شرکت را در اختیار خواهد داشت. زمانی که معاملات به گونه‌ای انجام شود که سهم مد نظر را به سمت صف خرید سوق دهد، بازارگردان با فروش سهم‌های خود از این اتفاق جلوگیری می‌کند و مانع تشکیل صف سنگین خرید در معاملات خواهد شد. در کل فعالیت بازارگردان به منظور افزایش نقدینگی و حجم معاملات در بازار بورس است. از این طریق، ارزش واقعی سهم‌ها نیز حفظ می‌شود.

بازارگردان چه سودی می‌کند؟

گذشته از نقش بازارگردانان در افزایش حجم معاملات و افزایش قابلیت نقدشوندگی، آن‌ها از فعالیت‌های خود سود نیز به دست می‌آورند؛ هر چند که هدف اصلی‌شان کسب سود نیست. یکی از عرصه‌های کسب سود بازارگردان‌ها این است که سهم‌هایی را که خریداری کرده‌اند، با کمی بیشتر از قیمت خرید خود، به فروش برسانند. ممکن است این اختلاف قیمت نسبت به قیمت خرید خودشان چندان زیاد نباشد اما چون حجم معاملات‌شان به شدت زیاد است، در نهایت رقم چشم‌گیری خواهد بود. شایان ذکر است که برخی از عملیات و فرآیندهای بازارگردانی نیز زیان‌ده هستند، به این شکل که مثلا زمانی که سهم به سمت صف خرید خیز برمی‌دارد بازارگردان مجبور است دارایی سهام خود را حتی با قیمت برابر یا پایین‌تر از خرید خود به فروش برساند. به منظور کنترل این زیان، بازارگردان به ازای خدماتی که ارائه می‌هد به نوعی کارمزد دریافت می‌کند.

بازارگردان چه وظایفی دارد؟

تا این بخش از مقاله با قسمت اصلی وظایف بازارگردان آشنا شدید و در این بخش به صورت خلاصه به آن‌ها اشاره خواهیم کرد:

اقدام برای خرید و فروش سهام به منظور محدود کردن دامنه نوسان قیمت در خلال معاملاتی که انجام می‌شود.

تلاش برای افزایش نقدشوندگی سهام با استفاده از به تعدیل رساندن جریان معاملات و جلوگیری از تشکیل صف‌های سنگین خرید و صف فروش

بررسی دائم و کنترل قیمت سهام به منظور جلوگیری از بروز نوسان‌های شدید در معاملات

حفظ نقدینگی در بازار که باعث اطمنیان سرمایه‌گذاران خواهد شد.

ارتباط بازارگردانی و عمق بازار

بحث بازارگردانی در ایران به عنوان یک مقوله جدید نیست و از قبل در بورس کالا وجود داشته است. در حال حاضر در کشور ۳۸ صندوق مجاز به منظور بازارگردانی وجود دارند که با مجوز رسمی از سازمان بورس فعالیت می‌کنند و شرکت‌های بورسی موظف به انتخاب آن‌ها هستند. اکنون این امر به یک الزام برای شرکت‌های بورسی تبدیل شده است و همین مسئله باعث می‌شود یک گام مهم در راستای عمق بخشیدن بازار بورس برداشته شود.

این نکته را در نظر داشته باشید که هرچقدر عمق بازار بیشتر باشد، موج‌های هیجانی که به وجود می‌آیند تاثیر کمی روی بازار خواهند داشت و همین امر به عنوان هدف اصلی تلقی می‌شود. تخصیص بازارگردان به شرکت‌های بورسی در حجم معاملات در بورس چیست؟ حال حاضر یکی از امور مهم در بازار سرمایه به شمار می‌آید؛ چرا که با انجام این کار اعتماد مردم و سهام‌داران به این بازار مجدد تقویت خواهد شد و به دنبال آن حجم معاملات افزایش می‌یابد، ریسک نقدشوندگی کمتر می‌شود و با افزایش حجم معاملات شاهد رشد شاخص بورس خواهیم بود

کلام آخر

نقش بازارگردانان در افزایش حجم معاملات بورس را بررسی کردیم. بازارگردانی سهام به صورت کلی به منظور روان کردن جریان معاملات در بازار بورس صورت می‌گیرد. فرآیند بازارگردانی در بورس کالا در حال انجام است و بعضی از سهم‌های بازار بورس نیز بازارگردان دارند. طبق آخرین اخبار منتشر شده از جانب سازمان بورس این فرآیند به صورت جدی‌تر پیگیری خواهد شد و سهم‌های بیشتری بازارگردان خواهند داشت. در صورت استفاده شرکت‌های بورسی از خدمات بازارگردانی، حجم معاملات به شکل چشم‌گیری افزایش خواهد یافت و دیگر شاهد صف‌های خرید و فروش سنگین در بازار نخواهیم بود. در این صورت، گره‌ معاملاتی در بازار بورس معنی و مفهومی نخواهد داشت. این وضعیت امنیت خاطر سرمایه‌گذاران را افزایش می‌دهد و میزان سرمایه‌گذاری در بازار بورس را بیشتر می‌کند.