سیگنال فروشان بورس

كدیور در گفتگو با رادیو اقتصاد عنوان كرد: استقبال روز افزون سرمایه گذاران به بازار سهام/ سیگنال فروشی معلول دستور العمل ها و قوانین معاملاتی

یك كارشناس بازار سرمایه گفت: بطوركلی در 1.5 تا 2 سال گذشته بورس و فرابورس با استقبال گسترده و روز افزون سرمایه گذاران هم به لحاظ تعداد سرمایه گذاران و هم به لحاظ سرمایه ای كه اشخاص در حال وارد كردن به بازار هستند، مواجه بوده است.

«علیرضا كدیور» در برنامه رهیافت رادیو اقتصاد افزود: اثر این هجوم نقدینگی و استقبال سرمایه گذاران در رشد قیمت های سهام و شاخص های بورس تجلی پیدا كرده است.

وی اظهارداشت: در این مدتی كه بورس با رونق قابل توجهی مواجه بوده همه شاهد هستند كه در فضای مجازی برخی افراد یا به قصد سوء استفاده شخصی یا به قصد سوء استفاده از گروهی از سرمایه گذاران اقدام به پیشنهاد سهام برای خرید می كنند و اهداف قیمتی هم برای این پیشنهادات خود ارائه می دهند.

این كارشناس بازار سرمایه گفت: افرادی كه خیلی آشنایی و تخصصی در حوزه بازار سرمایه ندارند هم به دلیل نداشتن تخصص و هم به دلیل اعتماد به فضای مجازی و كانال های تلگرامی در دام این گونه افراد می افتند.

وی افزود: بعضا ممكن است افراد از این محل در كوتاه مدت سود و برخی هم دچار زیان شده باشند.

كدیور بیان داشت: شرایطی كه امروز در بورس وجود دارد به عنوان سیگنال فروشی و مواردی از این دست بخش زیادی معلول دستور العمل ها و قوانین معاملاتی است كه در بورس و فرابورس شاهد آن هستیم.

وی ادامه داد: محدودیت های كه در اكثر روزها منجر به ایجاد صف های خرید یا فروش در سهام شركت ها می شود این باعث خواهد شد كه در وهله اول همه شاهد یك رفتار هیجانی از طرف سرمایه گذاران باشند.

این كارشناس بازار سرمایه گفت: دامنه نوسان و محدودیت نوسان روزانه در بورس باعث رفتارهای هیجانی از سمت سرمایه گذاران می شود.

وی افزود: اگر قیمت سهام رشد یا افت كند بصورت فوری منجر به تشكیل صف های خرید و فروش در سهام خواهد شد.

كدیور اظهارداشت: بسیاری از سرمایه گذارانی كه در حال حاضر وارد بازار سرمایه شده اند اشخاصی هستند كه هیچ گونه اطلاعات و سابقه ای در حوزه تحلیل و سرمایه گذاری ندارند.

وی اضافه كرد: این باعث می شود با كوچكترین رفتاری كه در بازار می بینند آن ها هم با اصطلاح یك رفتار گله ای داشته باشند.

این كارشناس بازار سرمایه گفت: سازمان بورس امروز باید تصمیم گیری كند آیا می خواهد شرایط فعلی بورس با همین وضعیت ادامه پیدا كند وسودآوری سرمایه گذاران محدودتر شود یا نه ریسك بازار و محدودیت ها افزایش پیدا كند.

وی افزود: تصمیم «شاپورمحمدی» رئیس سابق سازمان بورس این بود كه با كاهش دامنه نوسان، شتاب رشد بورس را محدود كنند تا با سیگنال فروشان بورس این كار قدری عطش سرمایه گذاران از بین برود و سودهای كه سرمایه گذاران بصورت روز افزون در حال كسب بودند كه بعضا شاید خیلی منطبق بر واقعیت و شرایط واقعی شركت های بورسی نبود تا حدی كنترل و محدود شود.

كدیور یادآورشد: مخالف های كه از سمت برخی از نهادها صورت گرفت باعث شد ایشان استعفا دهند و از سمت خود كناره گیری كنند.

برنامه «رهیافت» كاری از گروه كسب و كار شبكه تخصصی رادیو اقتصاد است كه از شنبه تا چهارشنبه هر روز ساعت 21 به مدت 55 دقیقه به تهیه كنندگی «حمید رضا كجوری» با هدف تبیین سخنان روز رهبر معظم انقلاب اسلامی با حضور كارشناسان و تحلیل گران اقتصادی در قالب گفتگو محور و برنامه تركیبی بر اساس تمامی بندهای اقتصاد مقاومتی بر روی موج اف ام ردیف 98 مگاهرتز قرار می‌گیرد و علاقمندان جهت دریافت فایل صوتی برنامه می‌توانند به سایت این رادیو مراجعه كنند.

بهترین سیگنال خرید، صندوق‌های سرمایه گذاری بورسی

این روزها تازه‌واردان بورسی همگی در تب و تاب سیگنال های خرید هستند؛ روال مرسوم این روزهای جامعه، سیگنال زدگی است و موج جدید ورود نقدینگی به بورس به‌شدت تحت تاثیر سیگنال فروشان هستند، موضوعی که سرمایه مبتدیان این بازار را به خطر می‌اندازد.

به گزارش ایسنا، بنابراعلام شرکت سبدگردان آسمان، دانش مالی، تخصص، تجربه و وقت کافی، لازمه‌های اصلی بازار سهام است و هر سیگنالی که به سرمایه‌گذاران داده می‌شود، بی‌شک ریسک سرمایه‌گذاران را افزایش می‌دهد. بورس بازار ذاتا نوسانی و به تبع ریسکی است، ازاین‌رو، ورود بدون دانش و تخصص و فقط بر مبنای سیگنال زدگی، بی‌شک ریسک را بالاتر می‌برد و خسارت‌های جبران‌ناپذیری را به سرمایه‌گذاران ناآگاه وارد می‌کند.

درست است که طبق دیدگاه برخی تحلیلگران اقتصادی، مالی و حتی سیاسی کشور، بورس همچنان گزینه اول سرمایه‌گذاری قلمداد می‌شود، اما ناگفته نماند که این روزها اشتباهات رایجی در بازار سهام مشاهده می‌شود که می‌تواند به‌راحتی سرمایه یک شخص را وارد محدوده خطر و زیان کند، سعی کنید از این اقدامات بپرهیزید:

منافع سیگنال فروشان چیست؟

سیگنال فروشان با هدف سفته بازی و نوسان گیری شروع به توزیع سیگنال های خود می‌کنند؛ این گروه از بازیگران بازار سهام با فروش سیگنال به موازات توزیع شایعات، زمینه را برای همراهی و همسویی سرمایه‌گذاران مبتدی فراهم می‌کنند و در نهایت در یک بزنگاه دست افراد ناآشنا را در حنا می‌گذارند تا با دستکاری برخی قیمت ها سودهای کلانی به دست آورند.

ناگفته نماند که درست است که در دوره کوتاه مدت شاید برخی از سرمایه‌گذاران بتوانند بازدهی مناسبی را کسب کنند، اما نباید فراموش کرد، زمان سیگنال فروشان بورس خروج از این بازی را فقط طراحان آن بازی می‌دانند.

بهترین سیگنال خرید

با همه این اوصاف، روانشناسی بازار آن‌قدر پیچیده و گاها غیرقابل تحلیل است که با همه مشاوره‌ها و راهنمایی‌ها، متاسفانه گاهی نابخردی جمعی بر خرد جمعی و قدرت اغوا بر قدرت مشاوره مسلط می‌شود و تنها سوالی که برای افراد و سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای و حتی حرفه‌ای مطرح می‌ماند این است که بهترین سیگنال خرید چیست؟

سبدگردانی اختصاصی و صندوق های سرمایه گذاری بهترین سیگنال های خرید بورس است. ماوایی که دانش مالی، تخصص، تجربه و زمان یک جا جمع شده است تا مطلوب‌ترین سرمایه‌گذاری در بازار سهام، طلا، مسکن و دیگر اوراق سیگنال فروشان بورس بهادار در بازار سرمایه را رقم بزنند؛ مسیری که مطمئن‌ترین نتیجه را به همراه دارد.

شرکت‌های سبدگردان به‌عنوان نهاد پیشران مدیریت دارایی اشخاص حقیقی و حقوقی در بازار سرمایه شناخته می‌شود و طی یک دهه گذشته طلایه‌داران سبدگردانی اختصاصی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری کشور بوده‌اند؛ شرکت‌های سبدگردان از ۲ شرکت در سال ۱۳۹۰ به ۳۰ شرکت در سال ۱۳۹۹ رسیده‌اند.

شرکت‌های سبدگردان با تیم حرفه‌ای و خبره در حوزه مالی، بستر را فراهم کرده‌اند تا مبتدیان بازار با پرداخت کارمزد اندک مطلوب‌ترین نتیجه را از سرمایه‌شان بگیرند. تنوع تخصص در حوزه بازار سهام، طلا، مسکن، ارز و اوراق بهادار، توانسته است از این مجموعه‌ها مشاوران سرمایه‌گذاری حرفه‌ای بسازد که نیاز مبرم هر فردی است.

پیشنهاد سبدگردان

همان‌طور که گفته شد، هم‌اکنون ۳۰ شرکت سبدگردان در بازار سرمایه فعال هستند که سرمایه‌گذاران می‌توانند لیست آنها را روی سایت سازمان بورس و اوراق بهادار (www.seo.ir) در بخش نهادهای تحت نظارت مشاهده کنند.

بازدهی، کیفیت خدمات، استراتژی سرمایه گذاری و قدمت، مهم‌ترین مولفه‌های سرمایه‌گذاری در بازار سهام است.

شرکت سبدگردان آسمان به‌عنوان یکی از قدیمی‌ترین و موفق‌ترین سبدگردان های کشور در بدو راه‌اندازی این صنعت در سال ۱۳۹۰ توانست مجوز فعالیت خود را از سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت کند.

این شرکت با ارائه مناسب‌ترین خدمات مالی در قالب سبدگردانی اختصاصی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری توانسته است طی ۹ سال، خود را در سطح برتر صنعت مالی و سبدگردانی کشور نگه دارد. استراتژی کسب بازدهی مطلوب با تمرکز بر حفظ اصل پول مبنای استراتژی سرمایه‌گذاری مدیریت دارایی آسمان است.

خدمات سبدگردان آسمان

شرکت سبدگردان آسمان با تجربه سبدگردانی اختصاصی توانسته است مناسب‌ترین خدمات را علاوه بر عموم سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و غیرحرفه‌ای، به شرکت‌های تولیدی، سرمایه‌گذاری، بیمه و . دولتی و غیردولتی ارائه دهد.

این مجموعه مدیریت دارایی همچنین با مدیریت چهار صندوق سرمایه گذاری آسمان آرمانی سهام (نماد: آساس)، آسمان یکم، آسمان خاورمیانه و آسمان امید (نماد: آسامید) توانسته است، بازدهی مطمئن و مناسبی را برای سرمایه‌گذاران فراهم آورد و کیفیت خدمات خود را در سطح بالا نگه دارد.

بازدهی ۵۷۸ درصدی آسمان آرمانی

صندوق آسمان آرمانی سهام شرکت سبدگردان آسمان صندوقی در سهام است که طبیعتا به خاطر سرمایه گذاری عمده منابع یا حداقل ۷۵ درصد در سهام پرریسک قلمداد می‌شود.

این صندوق در یک سال منتهی به ۳۱ تیرماه ۱۳۹۹ حدود ۵۷۸ درصد بازدهی کسب کرده است. سرمایه‌گذاران علاقه‌مند برای تهیه واحدهای این صندوق می‌توانند با داشتن کد بورسی از طریق سامانه معاملاتی کارگزاری مربوطه ورود کرده و نماد آساس را انتخاب و خرید کنند.

بازدهی ۵۰۴ درصدی آسمان یکم

صندوق آسمان یکم دیگر صندوق در سهام سبدگردان آسمان است که طی دوره یک‌ساله مذکور ۵۰۴ درصد بازدهی را نصیب سرمایه‌گذاران خودکرده است.

این صندوق در مردادماه ۱۳۹۱ فعالیت خود را آغاز کرده است و طی ۸ سال فعالیت مستمر، ۸۱۰۰ درصد بازدهی را ثبت کرده است؛ یعنی سرمایه اشخاصی که از روز نخست با این صندوق همراه بوده‌اند طی این مدت ۸۱ برابر شده است!

اگر شخص ریسک‌پذیر هستید و پیش‌بینی بازار صعودی را برای حداقل یک سال آینده دارید، این ۲ صندوق گزینه‌های مناسبی برای سرمایه گذاری شماست. شما با حداکثر ۲ درصد کارمزد، بسته‌ای از دانش مالی، تخصص و تجربه را یکجا با خود همراه دارید و بدون صرف زمان مطمئن‌ترین سرمایه‌گذاری را در بورس خواهید داشت.

بازدهی ۲۴۹ درصدی آسمان خاورمیانه

صندوق آسمان خاورمیانه یک صندوق مختلط با ریسک متوسط است که مناسب سرمایه‌گذاران با سطح ریسک‌پذیری متوسط است. سرمایه‌گذارانی که از سود بانکی خسته شده‌اند و از سوی دیگر قدرت پذیرش ریسک بالای بازار سهام را ندارند، می‌توانند آسمان خاورمیانه را انتخاب کنند. بازدهی یک‌ساله منتهی به ۳۱ تیرماه ۱۳۹۹ این صندوق ۲۴۹ درصد بوده است.

آسمان خاورمیانه تیرماه ۱۳۹۲ فعالیت خود را آغاز کرده و طی این ۷ سال ۳۳۱۰ درصد بازدهی را ثبت کرده است.

هر گونه سیگنال فروشی در بازار سرمایه جرم است

خدابخش با تاکید بر اینکه هر گونه سیگنال فروشی در بازار سرمایه جرم است، گفت: سرمایه‌گذاران باید از مشاوران متخصص، بهره‌مند شوند.

به گزارش گروه اقتصاد به نقل از سازمان بورس و اوراق بهادار، محسن خدابخش مدیر نظارت بر بورس‌های سازمان بورس و اوراق بهادار اظهار کرد: بر اساس قانون بازار اوراق بهادار، مشاوران سرمایه‌گذاری یا سبدگردان حتما باید از سازمان بورس و اوراق بهادار مجوز بگیرند و تنها کسانی می‌توانند به ارایه خدمات تخصصی بپردازند که مجوز لازم را اخذ کرده و صلاحیت علمی و مالی آن‌ها در سازمان بورس احراز شده باشد.

وی در خصوص فعالیت برخی کانال‌های تلگرامی و مشاوره‌های غیرقانونی سرمایه‌گذاری در فضای مجازی افزود: این کانال‌ها از فضایی که در بازار سرمایه ایجاد شده است سوء استفاده کرده و عمدتا از راه کانال‌های تلگرامی فعالیت می‌کنند و از این طریق اقداماتی در خصوص معرفی برخی سهم‌ها انجام می‌دهند که پشتوانه علمی، تحلیلی و تخصصی در آن‌ها مشاهده نمی‌شود.

وی بیان کرد: از آنجایی که هر حرفه‌ای باید توسط خبرگان آن انجام شود، در این زمینه هم باید افراد مشاوره‌دهنده با داشتن مجوز‌های لازم فعالیت کنند و این بحث هم از این قاعده کلی مستثنی نیست؛ همانطور که منطقا با ایجاد مشکلی در هر زمینه به متخصص آن مراجعه می‌کنیم در بازار سرمایه هم باید با چنین رویکردی پیش برویم.

خدابخش تاکید کرد: در خصوص معرفی سهام اگر فردی بخواهد سهمی را معرفی کند یا در این زمینه مشاوره‌ای بدهد باید مجوز مشاور سرمایه‌گذاری را از سازمان بورس و اوراق بهادار داشته باشد تا بتواند اقدام به معرفی سهم کند.

وی ادامه داد: اگر به طور شفاف احراز نشود که چنین اقداماتی توسط چه کسانی انجام می‌شود، شخص یا اشخاصی که سهمی را برای خرید معرفی می‌کنند، جرم انجام داده‌اند (زیرا فعالیت بدون مجوز دارند) و کسانی که از چنین سیگنال‌هایی استفاده می‌کنند، باید آگاه باشند که از نظرات افراد متخصص در این زمینه بهره‌مند نمی‌شوند.

مدیر نظارت بر بورس‌های سازمان بورس و اوراق بهادار توضیح داد: نکته دیگر در خصوص فعالیت کانال‌هایی غیرمجاز این است که عنوان می‌کنند از زمانی که سهمی در این گروه‌ها پیشنهاد می‌شود با رشد قابل توجهی مواجه می‌شوند، این درحالیست که طی چند ماه اخیر، بازار روندی صعودی پیش گرفته است و اغلب سهم‌ها به طور میانگین رشد خوبی داشته‌اند، بنابراین معرفی یک سهم و رشد آن در چنین شرایطی نمی‌تواند ملاک عمل قرار بگیرد.

خدابخش توصیه کرد: افرادی که دانش کافی برای سرمایه‌گذاری ندارند بهتر است که به طور غیرمستقیم وارد بازار سرمایه شوند و در صورتیکه تمایل به سرمایه‌گذاری مستقیم در سیگنال فروشان بورس این بازار دارند حتما به افراد متخصصی که مجوز‌های لازم در این زمینه اخذ کرده‌اند، مراجعه کنند.

بازار داغ بورس در فضای مجازی

بازار بورس و ورود زیاد سهامداران طی ماه‌های اخیر به آن باعث شده تا این عرصه موقعیتی استثنایی پیدا کند و تنور بازار سرمایه داغ‌تر از همیشه شود، اما این شرایط زمینه‌ای را فراهم کرد تا هرروز کانال‌ها و گروه‌های مجازی یا غیرمجازی برای ارائه مشاوره و سیگنال فروشی رشد قارچ گونه‌ای داشته باشند.

به گزارش گروه رسانه‌های دیگر خبرگزاری آنا، بازار بورس و ورود زیاد سهامداران طی ماه‌های اخیر به آن باعث شده تا این عرصه موقعیتی استثنایی پیدا کند و تنور بازار سرمایه داغ‌تر از همیشه شود، اما این شرایط زمینه‌ای را فراهم کرد تا هرروز کانال‌ها و گروه‌های مجازی یا غیرمجازی برای ارائه مشاوره و سیگنال فروشی رشد قارچ گونه‌ای داشته باشند.

هرچند تبلیغات رسمی در این زمینه امکان‌پذیر نیست اما سیگنال‌فروشان یا آن‌ها که اطلاعات و آگاهی درست یا بعضا غلط از وضعیت شرکت‌ها دارند، به بازار پررونقی دست پیداکرده‌اند، چراکه درازای معرفی شرکت‌هایی که امکان سودآوری در آینده دارند، مبالغی را دریافت می‌کنند.

این در شرایطی است که سیگنال‌فروشی کاری غیرقانونی است و بر اساس قانون بازار اوراق بهادار، جرم تلقی می‌شود و مجرم به حداکثر پنج سال حبس تعزیری و پرداخت جزای نقدی تا پنج برابر سودهای به‌دست‌آمده محکوم می‌شود.

بنابرگفته محسن خدابخش، مدیر نظارت بر بورس‌های سازمان بورس و اوراق، طبق قانون بازار اوراق بهادار، مشاوران سرمایه‌گذاری یا سبدگردان حتما باید از سازمان بورس و اوراق بهادار مجوز بگیرند و تنها کسانی می‌توانند به ارائه خدمات تخصصی بپردازند که مجوز لازم را اخذ کرده و صلاحیت علمی و مالی آن‌ها در سازمان بورس احراز شده باشد.

موج تازه‌واردان به بازار سرمایه از ابتدای سال ۹۹ و سهامدارانی که تشنه اطلاعات مفید برای انجام معامله هستند، اقبال بیش‌ازاندازه به کانال‌های مشاوره در فضای مجازی یا پیج‌های اینستاگرامی را روزبه‌روز افزایش داده است و این عامل سبب بازارگرمی برای افراد متخصص یا غیرمتخصصی که خود را خبره بازار سرمایه معرفی می‌کنند، شده است درحالی‌که گاهی این اشخاص می‌توانند با اقدام به دستکاری درروند طبیعی بازار، وضعیت بعضی از سهام را به نفع سهامداران اصلی تغییر دهند که این کار جرم تلقی می‌شود.

حسین سماواتی امین، وکیل و حقوقدان درخصوص کسانی که بدون داشتن مجوز اقدام به مشاوره و ارائه خدمات بورسی می‌کنند گفت: قانون بازار اوراق بهادار مصوب سال ۸۴ و قانون توسعه ابزارهای مالی مصوب سال ۸۸ از قوانین اصلی درباره بورس و اوراق بهادار هستند و چنانچه شخصی اقداماتی که نیاز به اخذ مجوز از سازمان بورس دارد را بدون کسب مجوز انجام دهد، مجرم شناخته می‌شود.

وی با اشاره به شرایط درنظر گرفته‌شده برای اخذ مجوز از سازمان بورس اوراق بهادار، افزود: سازمان برای گرفتن مجوز ،شرایطی را تدوین کرده که گاهی نیاز به داشتن مدرک خاصی است، اما بعضا داشتن مدرک لازم نیست بلکه نیازمند دارا بودن سابقه کار است.

ضمن این‌که گاهی گرفتن مجوز، مستلزم قبولی و شرکت در آزمون است. اداره سازمان بورس بعد از اعطای مجوز، بر فعالیت فرد و یا شرکت نظارت می‌کند تا بر اساس قوانین موجود فعالیت داشته باشند.

وی ادامه داد: ماده ۴۹ قانون بازار اوراق بهادار بیان می‌کند؛ اگر شخصی تحت هر عنوانی فعالیت‌هایی از قبیل کارگزاری، کارگزار معامله‌گری و بازارگردانی را بدون مجوز انجام دهد به حبس تعزیری از یک ماه تا ۶ ماه یا جزای نقدی معادل یک تا سه برابر سود به‌دست‌آمده یا زیان متحمل نشده محکوم می‌شود. هرچند اثبات این موارد برای محکومیت آن افراد به‌سختی انجام می‌گیرد.

وی با اشاره به راه‌اندازی کانال‌هایی که در فضای مجازی اقدام به سیگنال فروشی می‌کنند، گفت: این افراد عموما به چند دلیل اقدام به انجام این کار می‌کنند که مهم‌ترین علت آن اخذ درآمد مقطعی است.

بسياری از این افراد کانال VIP دارند و برای عضویت در آن‌ها و یا ارائه سیگنال‌های VIP و انجام تبلیغات، از اعضای کانال پول دریافت می‌کنند.

نماینده حقوقی اسبق سازمان بورس بابیان این‌که افرادی به‌طور خودسرانه درروند طبیعی بازار خلل ایجاد می‌کنند، افزود: این افراد سهم‌های کوچک ایجاد می‌کنند و باعث می‌شوند پول از جیب عموم افرادی که سهام را خریداری کردند، خارج و به جیب کسانی که بازیگردان اصلی هستند، واریز شود.

سماواتی امین ادامه داد: در سهم‌های کوچک باوجود چند صد هزار نفر چنین کاری امکان‌پذیر است و احتمال دارد این افراد با صاحبان عمده سهام تبانی کرده باشند تا جوی را در بازار ایجاد کنند که برای سهمی بدون داشتن دلیل منطقی، صف فروش ایجاد شود و بازیگردان‌های اصلی بعدازآنکه قیمت طی چند روز روند منفی را متحمل شد و پایین آمد، سهام مردم را خریداری کنند و خودشان ورق را برگردانند.

وی تصریح کرد: در این شرایط صف خرید باقیمت بالا تشکیل می‌شود و بازیگردان‌ها اقدام به فروش سهام می‌کنند. این اتفاق ممکن است در بیرون از بازار رخ دهد که هرکدام از آن‌ها عناوین مجرمانه‌ای دارند. دستکاری در بازار جرم است، زیرا افراد روند منصفانه در بازار را به هم می‌زنند. بازار باید بر اساس تحلیل و عدم وجود اطلاعات خاص حرکت کند.

سماواتی امین استفاده از اطلاعات نهانی را نیز عمل مجرمانه عنوان کرد و گفت: افرادی از طریق افشای اطلاعات پنهانی مدیران، بازرسان و سهامداران بزرگ، مرتکب جرم می‌شوند که این کار مجازات شدیدتری دارد و مجرم دو تا پنج برابر سود به‌دست‌آمده را باید به‌عنوان مجازات پرداخت کند و حبس از سه ماه تا یک‌سال را هم باید تحمل نماید.

وی با تأکید بر ضرورت نظارت بیشتر سازمان بورس در شرایط فعلی گفت: با توجه به گسترشی که بازار پیداکرده، سازمان بورس هم باید به همان نسبت نظارت خود را گسترش دهد تا بتواند در زمان وقوع جرم با افراد مجرم برخورد کند.

سازمان بورس نمی‌تواند به همه فضای مجازی که بسیاری بدون داشتن مجوز در حال فعالیت در آن هستند، نظارت داشته باشد، زیرا امکانات زیادی را می‌طلبد.

سماواتی امین در پایان سخنانش بابیان این‌که سازمان بورس وظیفه نظارت را به عهده دارد، افزود: در قانون پیش‌بینی‌شده که سازمان مکلف است مستندات و مدارک مربوط به جرائم را گردآوری کرده و به مراجع قضائی ذی‌صلاح اعلام نماید و برحسب مورد، موضوع را به‌عنوان شاکی پیگیری نماید.

تناسبی بین جرایم و مجازات های بورسی وجود ندارد!

در هشتمین نشست راهبرد ایرانی کارشناسان این حوزه به بررسی و آسیب شناسی قانونی و قضایی بازار سرمایه پرداختند. در این نشست آقایان دکتر جعفر جمالی (معاونت حقوقی سازمان بورس)، دکتر رضا مسعودی فر(مدیر کل امنیتی و انتظامی معاونت پیشگیری از وقوع قوه قضاییه) و دکتر میثم حامدی(مدیر گروه بازارها و ابزارهای مالی مرکز پژوهش، توسعه و مطالعات اسلامی سازمان بورس) به ایراد سخن پرداختند.

لزوم آسیب‌شناسی همه‌جانبه بر ارکان مختلف بورس

در هشتمین نشست راهبرد ایرانی با موضوع «آسیب شناسی قانونی و قضایی بازار سرمایه و بورس» که توسط گروه پژوهشی حقوق پژوهشکده تحقیقات راهبردی در سی‌ام تیرماه برگزار شد، اساتید این حوزه به بررسی و آسیب شناسی قانونی و قضایی بازار سرمایه و بورس پرداختند. سخنرانان این نشست آقایان دکتر جعفر جمالی (معاونت حقوقی سازمان بورس و اوراق بهادار)، دکتر رضا مسعودی فر(مدیر کل امنیتی و انتظامی معاونت پیشگیری از وقوع قوه قضاییه) و دکتر میثم حامدی( مدیر گروه بازارها و ابزارهای مالی مرکز پژوهش، توسعه و مطالعات اسلامی سازمان بورس ) بودند. در ادامه اهم نکات مطرح شده در جلسه را خواهید دید.

بیش از 70 درصد ایرانی ها، درگیر بازار سرمایه و بورس

در ابتدای نشست دکتر جمالی در سخنان مقدماتی خود گفت: «تا این تاریخ بیش از 5/48 میلیون نفر کد بورسی دریافت کرده اند، با احتساب مشمولانی که روش غیر مستقیم دارند، گزافه نیست بگوییم بیش از 70 درصد مردم ایران و تقریباً همه خانوارهای ایرانی به نوعی درگیر بازار سرمایه و متأثر از آن هستند. ارزش بازار سرمایه فراتر از نیمی از تولید ناخالص داخلی کشور است و تحولات به این سو گرایش دارد که منبع عمده تامین مالی امروز در کشور ما بازار سرمایه است. بنابراین همین چند رقم برای نشان دادن جایگاه راهبردی بازار سرمایه کشور کافی است.»

سازوکار نظارت بر کارگزاری ها

معاونت حقوقی سازمان بورس و اوراق بهادار درباره انحصار در کارگزاری ها گفت: «رویکرد سازمان بورس این است که انحصاری در این حیطه وجود نداشته باشد. کارگزاری ها نقش ارائه خدمات مالی بورس را بر عهده دارند و نقش آن ها از این جهت نقش مهمی است اما نباید نقش آنها را بیش از حد واقع نشان داد. که دو نهاد، وظیفه نظارت بر کارگزاری ها را بر عهده دارند. اولین نهاد، معاونت نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس است که به صورت off side و on side بر عملکرد کارگزاری نظارت کرده و در صورت احراز تخلف، در حدود قوانین و مقررات علیه کارگزاری ها حکم صادر می­کند و در صورت ضرورت، جبران خسارت می‌شود. دومین نهاد ناظر بر کارگزاری ها، کانون صنفی کارگزاران است. این نهاد، نهادی خود انتظام است که به صورت پیشینی و پسینی بر عملکرد کارگزاران نظارت می‌کند.»

دکتر جمالی همچنین پیرامون برخورد با فعالیت‌هایی که به نام کارگزاری انجام می‌شود یادآور شد: «در این زمینه تفاهم نامه‌ای بین سازمان بورس و پلیس امنیت اقتصادی منعقد شده است. در تفاهم نامه بر مقابله با فعالیت هایی که به نام کارگزاری ها و سبدگران‌ها انجام می شود تاکید شده است.

دکتر جمالی:تا این تاریخ بیش از 5/48 میلیون نفر کد بورسی دریافت کرده اند، با احتساب مشمولانی که روش غیر مستقیم دارند، گزافه نیست بگوییم بیش از 70 درصد مردم ایران و تقریباً همه خانوارهای سیگنال فروشان بورس ایرانی به نوعی درگیر بازار سرمایه و متأثر از آن هستند.

بنابراین اگر افراد در این زمینه فعالیت کنند امکان پیگیری قانونی و جبران خسارت وجود دارد. بنابراین در سازمان بورس، نظارت ها بر کارگزاری ها هم به صورت پیشینی و پسینی و در حین عملیات مالی انجام می‌شود. هر سال که پروانه فعالیت کارگزاری ها مجددا بررسی می شود، شرایط آن ها دوباره بررسی می شود و اگر شرایط لازم را نداشتند پروانه آنها تمدید نمی شود. برای مثال برخی کارگزاری ها مجوزشان لغو شده است، برخی در انجام معاملات محدود شده اند. در جهت این نظارت، اداره پیشگیری و ارتقای سلامت بازار سرمایه معاونت حقوقی سازمان بورس، خلاها و تخلفات را رصد می‌کند و یکی از موارد نظارت و رصد کارگزاری ها هستند.»

لزوم آسیب شناسی همه جانبه در ارکان مختلف بورس

دکتر رضا مسعودی فر، درباره آسیب شناسی بورس بیان گفت: «آسیب شناسی باید به صورت همه جانبه و کلی تر باشد و در آسیب شناسی نباید تنها به عاملی چون عملکرد کارگزاری ها محدود شد.»

وی افزود: «آسیب شناسی به ارکان و عوامل مختلفی چون مردم، کارگزاران، سازمان بورس، شرکت های حاضر در بورس، فضای مجازی و اظهار نظر افراد و سیاسیون غیرمتخصص وابسته است و برای اینکه آسیب شناسی صحیحی داشته باشیم باید تمام این عوامل تحلیل و بررسی شوند.»

تفاهم نامه سازمان بورس و معاونت پیشگیری از جرم قوه قضاییه در باب پیشگیری

مسعودی فر در باب تفاهم نامه ای که بین سازمان بورس و معاونت پیشگیری از جرم قوه قضاییه منعقد شده گفت: «در اواخر اردیبهشت ماه توافق نامه‌ای بین سازمان بورس و معاونت پیشگیری منعقد شد و در آن بر آموزش مردم، فعالان بازار و قضات تاکید شده است.

دکتر مسعودی فر: در حال حاضر تخلفاتی در بازار سرمایه در حال وقوع است که محمل قانونی برای برخورد با آن ها وجود ندارد و نمی توان بر اساس قوانین موجود به آن تخلفات رسیدگی کرد و از این جهت، قانون حاضر نیازمند اصلاح است.

همچنین در تفاهم نامه ذکر شده که قوه قضاییه باید شعب تخصصی را برای رسیدگی به جرایم بورسی قرار دهد. زیرا با توجه به تخصصی و پیچیده بودن جرایم بورسی، قضاتی آموزش دیده باید به این جرایم رسیدگی کنند. طبق این تفاهم نامه کارگروهی اجرایی متشکل از معاونت پیشگیری از وقوع جرم قوه قضاییه و سازمان بورس ایجاد شده است که هر ماه دو جلسه برگزار می کند.»

مدیرکل امنیتی و انتظامی معاونت پیشگیری از جرم قوه قضاییه پیرامون پیشگیری از جرم یادآور شد: «طبق قانون بازار سرمایه، سازمان بورس باید از وقوع جرم پیشگیری کند. همچنین طبق قانون اساسی معاونت پیشگیری از وقوع جرم قوه قضاییه نیز باید خاصتا وظیفه پیشگیری را انجام بدهد اما این وظیفه بیشتر مدیریتی است زیرا این معاونت به دلیل عدم وجود ابزارهای اجرایی لازم نمی‌تواند مستقیما این وظیفه را انجام بدهد.»

مسعودی فر خاطرنشان کرد: «یکی سیگنال فروشان بورس از برنامه های تحول قوه قضاییه در زمان آقای رییسی، بحث پیشگیری از فساد اداری و اقتصادی است. در این راستا دوازده راهبرد در معاونت پیشگیری تعیین شده است. راهبرد هایی چون شفافیت، رفع تعارضات منافع، لزوم پاسخ گویی دستگاه های مسئول و اصلاح قوانین.»

تامین مالی، بهترین کارویژه بورس

در ادامه نشست دکتر میثم حامدی گفت: «بازارها به دو قسم بازارهای پولی-بانکی و بازارهای سرمایه ای تقسیم می‌شوند. اما درباره‌ی بورس که محل بحث ما است باید گفت بهترین کارویژه بورس، تامین مالی است. بورس، بانک و بیمه، محصولاتی وارداتی هستند ولی ما در بورس سعی کردیم این محصولات را بومی و اسلامی کنیم.»

تصویب قانون بازار اوراق بهادار مصوب سال 84، نقطه عطف بازار سرمایه

حامدی درباره قانون بازار اوراق بهادار گفت: « بازار سرمایه از سال 45 دارای قانونی مصوب بود که در حال حاضر منسوخ است. طبق این قانون بورس فعالیت خود را انجام می‌داد اما حرکتی جدی در حوزه بورس اتفاق نیفتاده بود. اما حرکت اصلی بازار سرمایه با تصویب قانون جدید در سال 84 بود و به واسطه تصویب قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید، به منظور تسهیل اجرای سیاستهای کلی اصل چهل و چهارم قانون اساسی، فعالیت های بازار سرمایه گسترش پیدا کرد.

دکتر حامدی: در سیگنال فروشی، سیگنال دهنده و سیگنال گیرنده می‌توانند مشمول ماده 46 قانون بازار شوند. مطابق این ماده اشخاص یادشده به حبس تعزیری از سه ماه تا یکسال یا به جزای نقدی معادل دو تا پنج برابر سود بدست آمده یا زیان متحمل نشده یا هر دو مجازات محکوم خواهند شد.

در این راستا نهادهای گوناگون تصمیم گیرنده ایجاد شده و قانونمند شدند. همچنین زیرساخت های لازم نیز در نظر گرفته شده و در نهایت این روند باعث ایجاد شفافیت در بازار سرمایه و بورس گردید.»

بین المللی شدن بازار سرمایه

حامدی درباره مفهوم بین المللی شدن بازار سرمایه یادآور شد: «ابتدا باید دید مقصود از بین المللی شدن چیست؟ آیا حضور شرکت های ایرانی در بازارهای سرمایه کشور های خارجی، یا حضور شرکت های خارجی در بازار سرمایه ایران یا حضور ایران در نهاد های بین المللی منظور است. اگر منظور، حضور شرکت های خارجی در بورس باشد، این امکان در کشور وجود دارد ولی شرکت های خارجی باتوجه به ریسک پذیر بودن سرمایه گزاری در بازار ایران، حاضر به سرمایه گذاری نیستند. این ریسک پذیری به دلایلی چون تحریم ایران توسط برخی کشور ها و نوسانات نرخ ارز در ایران است.»

وی افزود: «با توجه به حجم مالی کنونی بازار سرمایه، چه ضرورتی دارد که سرمایه گزاران خارجی وارد بورس ایران شوند؟ با اینکه به صورت عملیاتی امکان حضور شرکت های خارجی در بورس ایران وجود دارد اما حضور انها با محدودیت هایی همراه است و ممکن است باعث التهاب بازار ایران شود.»

عدم تناسب بین جرایم و مجازات های بورسی

مسعودی فر درباره عدم تناسب جرایم و ضمانت اجراهای قانون بازار اوراق بهادار گفت: «از تصویب قانون بازار اوراق بهادار 1384 تاکنون، حدود 15 سال گذشته است و بر اساس شرایط کنونی نیازمند اصلاح قانون هستیم زیرا بین جرایم بورسی و مجازات مندرج در آن تناسبی وجود ندارد. همچنین در حال حاضر تخلفاتی در بازار سرمایه در حال وقوع است که محمل قانونی برای برخورد با آن ها وجود ندارد و نمی توان بر اساس قوانین موجود به آن تخلفات رسیدگی کرد و از این جهت، قانون حاضر نیازمند اصلاح است.»

عدم امکان استناد به اصل 167 در برخی تخلفات بورسی

وی خاطرنشان کرد: «اینکه اصل 167 قانون اساسی بیان میکند: «قاضي موظف است كوشش كند حكم هر دعوا را در قوانين مدونه بيابد و اگر نيابد با استناد به منابع معتبر اسلامي يا فتاواي معتبر، حكم قضيه را صادر نمايد و نمي‌تواند به بهانه سكوت يا نقص يا اجمال يا تعارض قوانين مدونه از رسيدگي به دعوا و صدور حكم امتناع ورزد راجع به برخی تخلفات بورسی که درباره آنها قانونی نداریم صادق نیست و نمی‌توان از ظرفیت اصل 167 برای برخورد با این تخلفات استفاده کرد؛ زیرا در منابع فقهی مشهور در باب بورس، که محصولی وارداتی با مختصات جدید است، موردی ذکر نشده و در این راستا نمی‌شود حکمی صادرکرد.»

وجود مرجع داوری در بورس

دکتر جمالی در باب حل اختلافات در سازمان بورس بیان کرد: «در سازمان بورس مرجعی برای داوری راجع به اختلافات وجود دارد و اختلافات بین ارکان حاضر در بورس را حل و فصل میکند و این نهاد تاکنون عملکرد خوبی داشته است.»

برخورد با سیگنال فروشان در بورس

دکتر مسعودی فر پیرامون کیفیت برخورد با افراد موسوم به سیگنال فروش گفت: « عبارت سیگنال فروشی حقوقی نیست و باید دید که ذیل کدام یک از عناوین فصل ششم قانون بازار میگنجد. در مواردی اینچنینی که مغایر حقوق عامه مردم است، دادستانی طبق ماده 290 قانون آیین دادرسی کیفری که مقرر می دارد دادستان کل کشور مکلف است در جرائم راجع به اموال، منافع و مصالح ملی و خسارت وارده به حقوق عمومی که نیاز به طرح دعوی دارد از طریق مراجع ذی صلاح داخلی، خارجی و یا بین‌المللی پیگیری و نظارت نماید، می تواند ورود کند.»

دکتر جمالی نیز درباره نحوه برخورد با افراد سیگنال فروش افزود: «سیگنال فروشی یعنی ارائه مشاوره و جهت دهی به خرید یا فروش سهام و اغوای قیمتی جهت دستکاری در قیمت توسط افرادی که فاقد مجوز هستند. این عمل طبق ماده 49 قانون بازار مصوب 84 جرم است و قابلیت پیگیرد قانونی دارد. در زمینه برخورد با این افراد تعاملاتی با شورای عالی فضای مجازی، پلیس امنیت اقتصادی و پلیس فتا انجام شده است. همچنین کمیته ای به نام کمیته رصد فضای مجازی نیز در سازمان بورس تشکیل شده است که هر هفته جلسه‌ای برای بررسی وقایع این حوزه تشکیل و اقدامات عملیاتی انجام می‌دهد.»

دکتر حامدی نیز در باب برخورد با سیگنال فروشان یادآور شد: «در سیگنال فروشی، سیگنال دهنده و سیگنال گیرنده می‌توانند مشمول ماده 46 قانون بازار شوند. مطابق این ماده اشخاص یادشده به حبس تعزیری از سه ماه تا یکسال یا به جزای نقدی معادل دو تا پنج برابر سود بدست آمده یا زیان متحمل نشده یا هر دو مجازات محکوم خواهند شد. در بند 3 این ماده یکی از موارد افرادی هستند که اقدامات آن ها نوعا منجر به ایجاد ظاهری گمراه کننده از روند معاملات اوراق بهادار یا ایجاد قیمتهای کاذب و یا اغوای اشخاص به انجام معاملات اوراق بهادار شود . بنابراین قانون دایره ی این عمل مجرمانه را گسترده گرفته است و سیگنال دهنده و مخاطب آن را شامل می‌شود. حتی اگر فرد سهم خود را به جهت سیگنال دهی فرد سیگنال دهنده نفروشد نیز عمل مجرمانه انجام داده است. این تحلیل به نوعی اجتهاد در صدور آراء است که تا زمان اصلاح قانون می‌تواند کارگشا باشد.»

رابطه تولید و بورس

دکتر حامدی پیرامون رابطه بورس و جهش تولید تاکید کرد: «نقش بورس، تامین مالی تولید است و مانند نقش خون در بدن است که آن را به جریان می اندازد. بورس باعث گردش سرمایه میشود و تامین مالی تولید با صدور اوراق گوناگون و فروش آن به مردم توسط شرکت ها رخ میدهد.»